PEG 1배 미만, 성장등급 A 이상 조건을 통과한 종목

KG모빌리티는 완성차와 부분품 제조, 정비용역을 함께 영위하는 자동차 회사입니다. 매출의 80% 이상이 완성차에서 나오며 내수와 수출 채널을 동시에 활용하고 있습니다. PBR 0.43배, PSR 0.14배의 자산·매출 대비 저평가와 매출 16%·영업이익 500% 증가의 성장 신호가 PEG를 매우 낮은 수준에 머무르게 한 배경입니다. 다만 영업이익률은 0.9%에 그치고 ROIC 1.3%, 부채비율 136.7%로 품질과 안전 등급이 C+·D에 머무릅니다. 이익잉여금이 음수인 자본잠식 상태라는 점, 10년 고점 대비 92% 하락한 흐름 등을 감안하면 "성장 회복이 재무 개선까지 이어지는지"를 별도로 확인할 필요가 있는 종목입니다.

INVENI는 1981년 도시가스 사업에서 출발해 2018년 지주회사 체제로 전환하고 2025년 사명을 변경한 투자지주회사입니다. 자회사 예스코를 통해 서울 도시가스를 공급하면서 동시에 투자운용자산 1조 원을 목표로 한 포트폴리오 확장을 진행 중입니다. PER 3.33배, PBR 0.49배의 깊은 저평가와 ROIC 35.2%, 영업이익률 12.2%의 우수한 수익성이 한 화면에 공존합니다. 매출 17.8%·영업이익 359.7% 증가에 배당수익률 7.12%, 유보율 1,986%까지 더해지면서 4팩터 중 성장과 안전이 S 등급으로 자리 잡았습니다. 다만 자유현금흐름 수익률이 음수라는 점은 투자 집행 국면의 자금 흐름을 별도로 살펴야 한다는 신호입니다.

티에이치엔은 현대기아차그룹에 자동차용 와이어 하네스를 공급하는 부품업체입니다. 차량 전동화와 자율주행 확대로 와이어 하네스 수요가 늘어나는 흐름 속에서, 2024년 매출 68.2%, 영업이익 126.1% 증가라는 강한 회복세를 기록했습니다. ROIC 27.8%, 영업이익률 7.7%로 자본 효율성도 산업 평균을 크게 웃돕니다. PER 1.64배, PBR 0.54배, PSR 0.12배는 실적 회복이 주가에 충분히 반영되지 않았음을 시사합니다. 다만 부채비율 159.7%로 레버리지가 높은 편이며, 6개월 모멘텀이 마이너스로 돌아선 점은 단기 수급 측면에서 함께 살펴볼 부분입니다.

샘표식품은 70년 발효 명가로 불리는 종합식품 기업입니다. 프리미엄 된장 시장 1위 지위를 바탕으로 전통 장류에서 요리에센스 연두, 발효흑초 백년동안까지 포트폴리오를 넓혀 왔습니다. PER 3.81배, PBR 0.38배의 깊은 저평가에 영업이익률 7.3%, 부채비율 40.7%, 유보율 11,878%라는 안정적 재무 구조가 결합돼 종합 SSS 등급으로 평가됩니다. 매출 성장률은 1.8%로 완만하지만 영업이익은 전년 대비 276.9% 늘었습니다. 이는 제품 믹스와 원가 개선이 마진을 끌어올리고 있다는 의미이며, 4가지 팩터가 모두 B+ 이상에 위치한다는 점에서 균형감이 두드러집니다.

SNT에너지는 석유화학 플랜트와 복합화력·열병합·원자력 발전소에 들어가는 공랭식 열교환기와 배열회수보일러 등 환경·열교환 설비를 만드는 기업입니다. 2025년 매출이 전년 대비 108.8% 늘었고 영업이익은 401.4% 증가하며 영업이익률 19.7%를 기록했습니다. ROIC 37.1%, 부채비율 54.5%로 수익성과 재무 안정성이 함께 받쳐주는 구조입니다. PER 7.56배 수준의 가격에 성장 등급은 SSS에 위치하지만, 6개월 모멘텀은 마이너스로 최근 주가가 조정받고 있습니다. 수주 기반 사업의 특성상 분기별 수주 흐름과 자유현금흐름 회복 여부가 함께 봐야 할 부분입니다.

금호건설은 건축·주택·토목·플랜트·환경 전반을 다루는 종합 건설사로, 아테라 주택 브랜드와 스마트건설 기술 적용을 강화하고 있습니다. PER 2.18배, PBR 0.64배, PSR 0.08배라는 극단적 저평가와 ROIC 26.8%, 자유현금흐름 수익률 137%대의 강한 현금창출력이 가치·품질에서 S·SSS 등급으로 이어졌습니다. 다만 부채비율 551.1%는 건설 산업 평균을 크게 웃도는 수준입니다. 배당수익률 4.73%로 주주환원은 적극적이지만, 금리 환경 변화 시 이자 부담이 커질 수 있다는 점은 안전 등급 C에 반영된 부분으로 봐야 합니다.

씨에스베어링은 풍력발전기용 선회 베어링을 16년간 GE 등 글로벌 메이저에 공급해 온 부품 전문기업입니다. 2022년 베트남 공장으로 생산 거점을 전환해 10MW급 해상풍력 베어링까지 생산 체제를 갖추었고, Vestas·Siemens-Gamesa 등과의 협업도 확대 중입니다. ROIC 11.7%, 영업이익률 9.2%로 자본 효율성과 마진율 모두 산업 평균을 크게 웃돕니다. 매출 20.2%·영업이익 428.6% 증가가 PEG를 0.03 수준까지 끌어내렸지만, 6개월 모멘텀은 마이너스 부문이며 이익잉여금이 음수입니다. 풍력 산업 사이클과 자본 정상화 여부를 함께 점검하는 것이 필요합니다.

TYM은 1951년 동양물산으로 출발한 농기계 전문기업으로, 2025년 기준 농기계가 매출의 91%를 차지합니다. 자체 엔진 기술과 자율주행 기술을 보유하고 있고, 북미 캠퍼스 개소와 유럽 법인 설립 등 글로벌 거점 확충도 이어가고 있습니다. ROIC 8.8%, 영업이익률 8.4%, 자유현금흐름 수익률 25.7%로 품질 지표가 안정적입니다. PER 4.64배, PBR 0.6배의 저평가에 매출 25.9%·영업이익 298.1% 성장이 결합돼 가치·성장 모두 양호한 그림이 나옵니다. 다만 6개월 모멘텀이 약하다는 점은 펀더멘털과 단기 주가 사이의 괴리 부분으로 해석할 수 있습니다.

HD현대에너지솔루션은 HD한국조선해양 그린에너지사업 부문을 바탕으로 2019년 상장한 태양광 셀·모듈 제조사입니다. 충북 음성 공장에서 자체 생산하면서 RE100 참여 기업에 신재생에너지 솔루션을 제공합니다. 매출 34.3%·영업이익 500% 증가, ROIC 17.2%, 영업이익률 12.9%로 성장과 품질 모두 강한 신호를 냅니다. 다만 PER 27.51배, PBR 4.06배로 가치 등급은 D에 머무릅니다. 6개월 주가 모멘텀이 161%대로 시장 평가가 이미 크게 반영된 상태이며, 이런 평가가 유지되려면 매출 성장률과 마진율이 함께 지속돼야 한다는 조건이 깔려 있습니다.

세명전기는 한국전력공사에 송배변전선로 금구류를, 철도공사에 전철용 금구류를 공급하는 전력 인프라 부품 기업입니다. HVDC 500kV 송전선 금구류를 개발해 청정에너지 설비 확대에 대응하고 있습니다. 매출 156.9%, 영업이익 393.3% 증가와 영업이익률 43%라는 매우 높은 마진율이 두드러집니다. 부채비율 18.5%, 유보율 1,076%로 재무 안정성도 우수합니다. 다만 ROIC가 사실상 0에 가깝게 잡힌 점은 자산 규모 대비 자본 효율성 측면에서 따져볼 부분이며, 6개월 모멘텀이 음수로 돌아선 만큼 단기 추세 변화에도 주의가 필요합니다.

에이치엠넥스는 자동차용 LED 패키지와 반도체 장비 부품을 함께 다루는 전자부품 기업입니다. 현대·기아차 계열 차량 전장품 조명용 LED와 SK하이닉스 등에 공급되는 액체 공급 시스템(LDS)이 두 축입니다. 매출 159.9%, 영업이익 500% 증가에 6개월 모멘텀이 404%대로 폭증한 구간에 있습니다. PER 20.9배, PSR 6.19배는 산업 평균을 크게 웃도는 수준으로 현재 주가는 향후 성장 기대를 상당히 반영하고 있습니다. 이익잉여금이 음수로 자본 구조 정상화가 진행 중이라는 점도 함께 챙겨볼 부분입니다.

샘표는 자회사 샘표식품을 통해 장류와 양념류를 제조·판매하는 순수지주회사입니다. 70년 이상의 브랜드 역사와 폰타나 등 신제품을 통해 시장 지위를 유지하고 있습니다. PER 4.7배, PBR 0.39배의 저평가에 자유현금흐름 수익률 42%대라는 강한 현금창출력이 결합돼 종합 SS 등급으로 평가됩니다. 매출 성장률은 1.7%로 완만하지만 영업이익은 308.5% 증가해 마진 개선이 뚜렷합니다. 부채비율 33.9%와 유보율 10,631%로 재무 안정성도 우수하므로, 향후 매출 회복 신호가 가시화되는지가 관전 포인트입니다.

그린리소스는 반도체·디스플레이 공정 장비 부품에 적용되는 초고밀도 보호 코팅 소재를 만드는 화학 소재 기업입니다. 산화이트륨과 야그 등 희토류 기반 PVD 코팅 기술이 핵심이며, 초전도선재 IBAD 장비 제작이라는 신사업도 진행 중입니다. 매출 457.8%, 영업이익 445.5% 증가는 반도체 공정 고도화 수요를 반영합니다. ROIC 4.9%, 영업이익률 7.4%로 수익성은 산업 평균을 웃돌지만, 부채비율 96.4%와 음수의 자유현금흐름이 안전 등급을 C에 머무르게 합니다. 급성장 국면의 운영자본·설비투자 부담을 어떻게 정상화하는지가 향후 관건입니다.

화신정공은 국내 완성차업체에 샤시부품과 정밀가공부품, 보수용 부품을 공급하는 자동차부품 전문기업입니다. 원소재 가공 사업까지 병행해 수직 통합 구조를 갖추고 있습니다. 매출 27.9%, 영업이익 500% 증가에 6개월 모멘텀이 271%로 단기간 강한 상승을 보였습니다. PER 23.8배, PBR 1.92배는 산업 평균 대비 높은 편이고, ROIC가 사실상 0으로 잡힌 점은 투하자본 효율성 측면에서 보완이 필요한 부분입니다. 다만 부채비율 84.2%, 유보율 3,187%로 재무 기반은 안정적인 편입니다.

현대약품은 전문·일반 의약품과 식품(미에로화이바), 화장품(랩클), 의료기기까지 다루는 종합 제약·건강식품 기업입니다. 30년 이상 누적된 미에로화이바 브랜드 가치와 펩타이드 기술 기반 화장품 사업이 포트폴리오의 양 축입니다. 매출 11.1%, 영업이익 500% 증가로 사업 정상화 신호가 잡혀 있습니다. PER 61.79배, PBR 2.58배로 현재 주가는 고평가 부문입니다. 자유현금흐름 수익률이 음수이고 ROIC가 0에 가까운 점, 6개월 모멘텀이 약하다는 점을 보면 영업이익 회복이 현금흐름과 자본 효율성까지 이어지는지를 별도로 확인할 필요가 있습니다.

아진산업은 현대·기아차에 차체 보강 패널류를 공급하는 자동차부품 기업으로, 복합 다단 금형기술과 알루미늄 경량 차체 설계 기술이 강점입니다. PER 3.2배, PBR 0.33배, PSR 0.12배라는 극단적 저평가와 매출 26.1%, 영업이익 99.4% 성장이 PEG를 0.03 수준으로 낮춰 가치 등급 S에 위치합니다. 다만 부채비율 333%는 자동차부품 산업 평균의 3배에 가까운 수준이며, 자유현금흐름 수익률이 크게 음수입니다. 이익잉여금 2,257억 원과 배당수익률 3.18%가 일부 완충 역할을 하지만, 높은 레버리지 구조에서 이자 부담을 흡수하는 속도가 핵심 변수입니다.

이랜텍은 1982년 설립된 배터리팩 전문기업으로, 글로벌 휴대폰 제조사용 배터리팩·케이스·충전기를 주력으로 하면서 전동공구·노트북·청소기용 배터리팩도 생산합니다. 중대형 배터리 시장 진입을 추진하고 있습니다. PER 4.72배, PBR 0.77배의 저평가에 매출 56%, 영업이익 168.3% 성장이 결합돼 가치·성장 등급이 모두 B+ 이상입니다. ROIC 10.5%, 영업이익률 7.1%로 산업 평균을 크게 웃도는 수익성을 보이는 반면, 자유현금흐름 수익률은 음수이고 부채비율은 113.4%입니다. 운영자본·설비투자 부담을 풀어나가는 속도가 안전 등급 C+의 개선 여부를 좌우할 부분입니다.

파미셀은 세계 최초 줄기세포치료제 개발 이력을 가진 바이오 기업이지만, 현재 매출의 약 98%는 바이오케미컬 사업부에서 나옵니다. 의약중간체와 전자소재, 친환경 인계난연제 등 정밀화학 제품군이 주력이며, 매출 90.6%·영업이익 500% 성장과 영업이익률 31.5%라는 높은 마진율이 함께 잡힙니다. 부채비율 26.9%로 재무는 안정적이지만, PBR 7.17배, PSR 7.18배로 자산·매출 대비 가격은 높은 부문에 있습니다. ROIC가 0에 가깝게 잡힌 점도 함께 보면, 현재 평가가 정당화되려면 화학 부문 성장이 지속되고 자본 효율성이 실제 개선돼야 한다는 조건이 따라붙습니다.

RFHIC는 질화갈륨(GaN) 반도체를 자체 설계·생산하는 국내 유일의 화합물 반도체 기업입니다. GaN 트랜지스터와 전력증폭기는 기존 실리콘 LDMOS 대비 효율은 높고 전력 사용량은 낮아 무선통신, 방위산업, RF 에너지 부문에서 수요가 늘고 있습니다. 매출 71.5%·영업이익 500% 증가, ROIC 14.1%, 영업이익률 17.7%가 인상적입니다. PER 52.04배, PBR 5.66배, PSR 10.51배로 가치 등급은 D에 머무릅니다. 6개월 모멘텀이 137%대로 이미 강한 상승이 진행된 만큼, GaN 수요 확대와 Open-RAN 진출이 실제 분기 실적으로 어떻게 이어지는지가 핵심 관찰 포인트입니다.

디바이스는 OLED 디스플레이용 FM MASK 오염제거장비, 반도체용 FOUP 오염제거장비 등 공정 오염제거장비를 공급하는 기업입니다. 주요 장비 군에서 3~4개사만 핵심기술을 보유한 시장이라 진입장벽이 높습니다. 매출 125.6%, 영업이익 311.9% 성장에 ROIC 18.5%, 영업이익률 28.5%로 품질 지표가 매우 강합니다. 부채비율 33.8%, 유보율 4,705%로 재무 안정성도 양호하지만 PSR 2.83배, PBR 1.79배로 가치 등급은 D입니다. 6개월 모멘텀이 229%대인 만큼 현재 주가에는 반도체·디스플레이 호황 기대가 상당 부분 반영돼 있으며, 산업 사이클 변동과 마진율 유지 여부가 함께 봐야 할 변수입니다.