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스타코링크(060240) 주가 — 적정가치 D등급 4팩터

운송/물류 · 시가총액 115억 · 4팩터 (가치 C / 품질 D / 성장 D / 안전 D)

스타코링크는 조선 선실 기자재와 모듈러 주택 사업을 주력으로 하면서 모바일 게임 퍼블리싱을 병행하는 다각화 기업입니다. 최근 매출이 81.8% 증가하며 성장 모멘텀을 보이고 있으나, 영업손실이 지속되고 자본잠식 상태로 재무 안정성이 심각한 수준입니다.

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 조선 및 해양플랜트 사업, 건축 모듈러 주택 사업, 모바일 게임 퍼블리싱 사업을 영위하는 다각화 기업입니다.

조선 사업은 2024년 10월 스타코 주식회사를 흡수합병하면서 강화되었으며, 선실 기자재 공급과 턴키 엔지니어링(TOTAL TURNKEY ENGINEERING)을 제공합니다. 건축 부문에서는 인필 방식(INFILL METHOD)과 스태킹 방식(STACKING METHOD) 모듈러 주택을 공급합니다.

모바일 게임 사업은 국내외 게임 퍼블리싱을 전문으로 하며, 타이곤모바일 종속회사를 통해 IP 로열티 사업을 강화하고 있습니다. 검과 마법, 열혈강호 등 카카오 플랫폼 게임을 성공적으로 운영해 왔습니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

동사의 첫 번째 강점은 조선 및 해양플랜트 사업의 전문성입니다. 2024년 스타코 합병을 통해 선실 기자재 공급 및 턴키 엔지니어링 역량을 확보했으며, 이는 조선업의 고부가가치 부문으로 평가됩니다.

동사의 두 번째 강점은 모듈러 주택 사업의 차별화된 공법입니다. 인필 방식과 스태킹 방식 두 가지 건설 방식을 보유하고 있어, 다양한 프로젝트 수요에 대응할 수 있는 유연성을 갖추고 있습니다.

동사의 세 번째 강점은 모바일 게임 퍼블리싱의 안정적 운영입니다. 2015년 게임 사업 진출 이후 여러 성공작을 배출했으며, IP 로열티 사업 강화를 통해 신성장 동력을 모색하고 있습니다.

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