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삼일(032280) 주가 — 적정가치 B등급 4팩터

운송/물류 · 시가총액 197억 · 4팩터 (가치 B+ / 품질 C+ / 성장 C+ / 안전 C+)

삼일은 철강·화물 운송을 전문으로 하는 중견 물류 회사예요. 주가가 10년 고점 대비 86% 넘게 떨어진 상황인데, PER 7.9배와 PBR 0.3배로 극도로 저평가된 모습을 보이고 있어요. 다만 최근 매출과 영업이익이 감소 추세를 보이고 있어서, 저평가가 단순히 가격 싸움인지 아니면 사업 부진을 반영한 것인지 함께 살펴봐야 할 종목이에요.

삼일 등급 변화 추이

삼일의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 C → 5월 20일 B (8월 4일 기준 B등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

삼일 핵심 정량 지표

PER7.7
PBR0.29
PSR0.2
ROIC1.45%
영업이익률1.75%
부채비율60.65%
EPS158원
BPS4,143원
매출액(TTM)983억원
영업이익(TTM)17억원
당기순이익(TTM)26억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

삼일은 1965년에 설립된 운송 중견기업이에요. 포항을 본사로 전국에 영업망을 갖춘 회사로, 특수화물자동차운송, 특별보세운송, 화물주선업 등 다양한 물류 서비스를 제공하고 있어요. 쉽게 말하면, 공장에서 만든 철강제품이나 각종 화물을 전국 곳곳으로 안전하게 실어 나르는 일을 하는 회사라고 생각하면 돼요. 특히 POSCO 철강제품을 비롯한 철제품 운송과 항만하역(항구에서 배에 물건을 싣고 내리는 일이에요)을 주요 사업으로 하고 있어요. 현재 171대의 차량을 보유하고 있으며, 포항 본사를 중심으로 전국 7개 영업소를 통해 신속한 서비스를 제공하고 있어요. 최신 자동화 창고시설과 최신 차량장비를 갖춰 운송 효율성을 높이려는 노력을 계속하고 있어요. 물류 산업은 전국의 공장과 항구, 유통센터를 연결하는 기반 산업이라, 제조업과 유통업이 잘되면 함께 잘되고, 경기가 안 좋으면 함께 어려워지는 특징이 있어요. 특히 철강 운송은 철강 산업의 경기에 민감하게 반응하기 때문에, POSCO 같은 대형 철강사의 실적이 곧 삼일의 실적에 영향을 미치는 구조예요. 또한 항만하역 사업은 수출입 물동량에 따라 실적이 크게 출렁이는 특성이 있어요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 축적된 운송 노하우와 전문성이에요. 1965년부터 60년 가까이 운송 사업을 해오면서 철강제품 운송이라는 특정 분야에서 깊은 경험과 기술을 쌓아왔어요. 철강제품은 무겁고 부피가 크며, 운송 과정에서 손상되지 않도록 특별한 주의가 필요한데, 삼일은 이런 까다로운 화물을 안전하게 운송하는 노하우를 갖추고 있어요. 또한 POSCO 같은 대형 철강사와의 오랜 거래 관계는 안정적인 일감 확보로 이어지는 무형 자산이라고 볼 수 있어요. 마치 오래된 식당이 단골 손님들로 인해 꾸준한 매출을 올리는 것처럼, 삼일도 신뢰 관계가 쌓인 주요 고객사로부터 꾸준한 운송 주문을 받을 수 있는 구조예요.

두 번째 강점은 전국 영업망과 현대화된 시설이에요. 포항 본사를 중심으로 전국 7개 영업소를 운영하면서 전국 어디든 신속하게 화물을 운송할 수 있는 인프라를 갖추고 있어요. 171대의 최신 차량과 자동화 창고시설은 운송 효율성을 높이고 비용을 절감할 수 있는 경쟁력이에요. 현대화된 시설은 고객이 요구하는 빠르고 안전한 서비스를 제공할 수 있게 해주고, 이는 고객 만족도와 재계약률 향상으로 이어져요. 다만 이런 시설과 차량을 유지하려면 지속적인 투자와 유지비가 필요하다는 점도 함께 고려해야 해요.

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