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달바글로벌(483650) 주가 — 적정가치 B+등급 4팩터

음식료/식품 · 시가총액 26,904억 · 4팩터 (가치 D / 품질 SS / 성장 B+ / 안전 A+)

달바글로벌은 프리미엄 비건 뷰티 브랜드 d'Alba와 이너뷰티 브랜드 Veganery를 중심으로 화장품 및 건강기능식품을 개발·판매하는 음식료 기업입니다. 화이트 트러플 기반의 고기능성 제품 포트폴리오와 강력한 수익성이 특징이며, 최근 고가 라인 신규 출시로 프리미엄 시장 확대를 추진 중입니다. 다만 현재 주가는 재무 가치 대비 상당히 높은 수준에 위치하고 있습니다.

달바글로벌 등급 변화 추이

달바글로벌의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 B → 5월 29일 B+ (7월 6일 기준 B+등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

달바글로벌 핵심 정량 지표

PER20.66
PBR11.52
PSR4.12
ROIC52.59%
영업이익률24.71%
부채비율28.73%
EPS10,433원
BPS18,709원
매출액(TTM)6,525억원
영업이익(TTM)1,612억원
당기순이익(TTM)1,288억원

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 화장품, 건강기능식품, 홈뷰티기기 개발 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 프리미엄 비건 뷰티 브랜드 d'Alba는 이탈리아 Alba 지역의 화이트 트러플을 핵심 원료로 활용하여 고기능성 및 저자극 제품을 중심으로 포트폴리오를 구성하고 있습니다.

주요 제품은 스프레이 세럼, 더블 크림, 톤업선크림, 멀티밤 및 홈뷰티 디바이스(올쎄라) 등입니다. 2024년 3분기에는 고가 브랜드인 d'Alba Signature를 신규 출시하여 기존 d'Alba 브랜드를 젊고 감각적인 스타일로 리뉴얼하고 가격대 및 타겟 고객층을 차별화한 라인업 전략을 전개하고 있습니다.

건강기능식품 브랜드 Veganery는 자연 유래 식물성 원료를 기반으로 한 프리미엄 비건 이너뷰티 브랜드로, 식물성 저분자 콜라겐을 주요 성분으로 하여 피부 탄력 및 재생을 돕는 고기능 이너뷰티 솔루션을 제공합니다. 주요 고객층은 20~40대 여성입니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

화이트 트러플 기반의 차별화된 원료 전략이 동사의 첫 번째 강점입니다. 항산화 성분이 풍부한 화이트 트러플을 모든 제품의 핵심 원료로 활용함으로써 프리미엄 포지셔닝과 기능성 차별화를 동시에 달성하고 있습니다.

프리미엘 비건 뷰티 시장 선점이 두 번째 강점입니다. d'Alba와 Veganery 브랜드를 통해 화장품과 이너뷰티를 통합 제공하며, 20~40대 여성 고객층을 중심으로 프리미엄 시장에서 강한 입지를 구축하고 있습니다.

포트폴리오 확대 및 신규 라인 출시가 세 번째 강점입니다. 2024년 3분기 d'Alba Signature 신규 출시를 통해 고가 세그먼트로의 진출을 시도하고 있으며, 이는 기존 고객층 외 새로운 프리미엄 고객 확보 기회를 제공합니다.

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