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휴럼(353190) 주가 — 적정가치 C등급 4팩터

음식료/식품 · 시가총액 217억 · 4팩터 (가치 C+ / 품질 C / 성장 C / 안전 C+)

휴럼은 건강기능식품과 의료기기를 제조·판매하는 종합 바이오 기업입니다. 유산균, 홍삼, 성형 필러 등 다양한 제품 포트폴리오를 갖추고 있으나, 최근 영업 손실과 현금흐름 악화로 재무 안정성이 약화된 상태입니다. 정량 평가는 중위권이지만, 사업 정상화 신호와 정성 요인 점검이 필수적입니다.

휴럼 등급 변화 추이

휴럼의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 C → 5월 20일 B+ → 7월 3일 C (7월 6일 기준 C등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

휴럼 핵심 정량 지표

PBR2.75
PSR0.23
영업이익률-0.18%
부채비율132.01%
EPS-3원
BPS1,001원
매출액(TTM)934억원
영업이익(TTM)-2억원
당기순이익(TTM)-10억원

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 건강기능식품 및 의료기기를 제조·판매하는 회사입니다. 2017년 요거트 전문회사인 구 후스타일과 건강기능식품 전문회사인 휴럼이 합병하여 현재의 사업구조를 구축했습니다.

동사는 세 개의 주요 사업 부문으로 구성됩니다. 첫째, 건강기능식품 부문에서 프리미�m 유산균 브랜드 '트루락', 식물성 에너지 제품 '비너지', 요거트 파우더 '요거에스', 홍삼 제품군 등을 제조·판매합니다. 둘째, 의료기기 부문의 종속회사 와이유는 성형 필러 'YBELLO'를 주력 제품으로 자체 브랜드 및 OEM 브랜드를 운영하며 해외 수출을 진행 중입니다. 셋째, 온라인 건강식품 판매 전문 자회사 네이처가든은 홍삼 브랜드 '정원삼'과 '뉴트리가든'을 온라인 채널에서 판매합니다.

판매 채널은 홈쇼핑(현대홈쇼핑, GS홈쇼핑, CJ오쇼핑), 온라인(네이버, 쿠팡), 대형마트(이마트, 롯데마트, 농협), 국군복지단 등으로 다층화되어 있습니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

동사의 첫 번째 강점은 자체 생산시설과 밸류체인 통합 시스템입니다. 회사 내 완성된 생산 인프라를 보유함으로써 시장 유행에 빠르게 대응할 수 있으며, 천연소재 관련 특허를 다수 확보하고 있습니다.

동사의 두 번째 강점은 다각화된 제품 포트폴리오입니다. 건강기능식품(유산균, 홍삼, 식물성 에너지)과 의료기기(성형 필러, 관절 주사제, 창상피복제) 등 여러 카테고리에 걸쳐 있어, 단일 시장 변동에 대한 노출을 분산할 수 있습니다.

동사의 세 번째 강점은 온라인 시장 기반 강화입니다. 네이처가든을 통해 온라인 채널(쿠팡, 지마켓, 옥션, 마켓컬리 등)과 해외 온라인 플랫폼(쇼피, 라자다, 알리바바)에 접근하고 있으며, 빠르게 변화하는 온라인 시장 요구에 적극 대응하고 있습니다.

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