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현대힘스(460930) 주가 — 적정가치 B+등급 4팩터

운송/물류 · 시가총액 4,364억 · 4팩터 (가치 C+ / 품질 A / 성장 B / 안전 B)

현대힘스는 HD현대중공업과 HD현대삼호의 핵심 협력사로서 선박 블록 및 특수 구조물을 공급하는 조선 기자재 기업입니다. 포항과 대불에 5개 공장을 운영하며 연간 20만톤 이상의 생산 능력을 갖추고 있으며, 최근 영업이익 성장세가 두드러지고 있습니다.

현대힘스 등급 변화 추이

현대힘스의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 B → 7월 3일 B+ (7월 6일 기준 B+등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

현대힘스 핵심 정량 지표

PER17.36
PBR1.71
PSR1.7
ROIC9.59%
영업이익률12.76%
부채비율30.38%
EPS708원
BPS7,177원
매출액(TTM)2,572억원
영업이익(TTM)328억원
당기순이익(TTM)253억원

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 선박 블록 및 선박용 기자재 공급을 주요 사업으로 영위하는 조선 협력사입니다. 2008년 HD현대중공업의 포항공장과 냉천공장을 현물출자하여 설립되었으며, 이후 HD현대중공업, HD현대삼호, HD현대미포 등 국내 대형 조선사와 장기 협력 관계를 유지하고 있습니다.

동사는 포항 2개 공장과 대불 4개 공장, 냉천 도장공장 등 총 5개 공장을 운영합니다. 포항공장은 HD현대중공업의 선박 블록을 연 9만 5천톤 규모로 생산하며, 대불공장은 HD현대삼호의 블록을 연 10만 2천톤 규모로 생산합니다. 대불 1공장은 강재 및 형강 가공을, 신설된 대불 4공장은 컨테이너 크레인 구조물과 독립형 탱크 제작을 담당합니다. 냉천공장은 국내 최대 규모의 선박 배관 및 철의장 전문 도장공장으로 HD현대중공업 물량의 절반 이상을 처리합니다.

동사의 총 생산 능력은 연 20만톤 이상이며, 강재 가공에서 배관 도장, 블록 생산, 특수 구조물 제작에 이르는 다각화된 생산체제를 갖추고 있습니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

HD현대중공업과 HD현대삼호의 사외 블록 공급 계약이 동사의 첫 번째 강점입니다. 두 조선사의 핵심 협력사로서 장기 수주 기반을 확보하고 있으며, 특히 LNG 운반선 블록 생산 능력은 고부가가치 수주 확보의 핵심 경쟁력입니다.

다각화된 생산 능력이 두 번째 강점입니다. 강재 가공, 선박 블록 생산, 배관 도장, 컨테이너 크레인 구조물 제작 등 수직 통합된 생산 체계를 갖추고 있어, 고객사의 다양한 수요에 대응할 수 있습니다.

신규 사업 확대가 세 번째 강점입니다. 대불 4공장 신설로 컨테이너 크레인 구조물과 독립형 탱크 제작 사업을 추가하여 조선 기자재 외 신규 수주 기회를 창출하고 있습니다.

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