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씨티알모빌리티(308170) 주가 — 적정가치 C+등급 4팩터

자동차/자동차부품 · 시가총액 306억 · 4팩터 (가치 B / 품질 C+ / 성장 C / 안전 C)

씨티알모빌리티는 현대차그룹을 주요 납품처로 하는 자동차 부품 제조사로, 구동장치와 현가장치를 핵심 제품으로 영위합니다. 저평가 수준의 주가(PBR 0.37배)에도 불구하고 영업이익률과 투하자본수익률(ROIC)이 산업 평균을 상회하는 가운데, 당기순이익 적자와 높은 부채비율이 투자 판단의 주요 변수입니다.

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 자동차 부품 산업에서 구동장치와 현가장치를 생산 및 납품하는 사업을 영위합니다. 울산공장(본사), 대구공장, 서산공장의 3개 생산시설을 운영하고 있으며, 종속회사인 주식회사 씨티알에코포징의 밀양공장을 추가로 보유하고 있습니다.

주요 납품 제품은 구동부품(로터샤프트, 이너레이스, 오디 클러치보스, 볼스크류, 프로펠라샤프트)과 현가부품(엑슬, 컨트롤 암)이며, 현대차그룹을 주요 납품처로 하면서 자동차 부품업체 및 해외 완성차 업체에도 공급하고 있습니다. 최근 매출액은 4,555억원 규모입니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

동사의 첫 번째 강점은 현대차그룹과의 안정적 공급 관계입니다. 완성차 업체와의 수직 관계는 부품사에 확보된 공급선을 제공하여 사업 기반을 견고하게 합니다.

동사의 두 번째 강점은 구동장치와 현가장치라는 핵심 부품 영역에서의 기술력입니다. 자동차 부품 산업은 완성차의 기술 경쟁력을 좌우하는 산업이며, 동사는 이러한 핵심 부품을 제조함으로써 산업 내 위상을 유지하고 있습니다.

동사의 세 번째 강점은 다중 생산시설 운영입니다. 울산, 대구, 서산 3개 공장과 종속회사 밀양공장을 통해 생산 능력을 분산하고 공급 안정성을 확보하고 있습니다.

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