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세븐브로이맥주(267080) 주가 — 적정가치 D등급 4팩터

음식료/식품 · 시가총액 58억 · 4팩터 (가치 D / 품질 D / 성장 C+ / 안전 D)

세븐브로이맥주는 국내 수제맥주 1세대 기업으로 에일맥주와 다양한 주종을 전문으로 해요. 지금은 정말 어려운 상황이에요. 가진 돈보다 빚이 훨씬 많은 자본잠식 상태이고, 매출과 이익이 거의 없어서 주의해서 봐야 할 종목이에요. 어떤 점이 위험한지 분석해봤어요.

세븐브로이맥주 등급 변화 추이

세븐브로이맥주의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 D부터 8월 4일까지 D등급 유지입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

세븐브로이맥주 핵심 정량 지표

ROIC-35.84%
부채비율-273.11%
BPS-942원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

세븐브로이맥주는 2011년 설립된 수제맥주 전문 제조 기업이에요. 창업자가 2002년부터 독일 등 해외에서 맥주 제조설비를 직접 도입하고 유럽 브루마스터(맥주 양조 전문가예요)를 고용해 서울시내에서 소규모 수제맥주 전문점(하우스맥주펍이라고도 불러요)을 운영하면서 시작된 회사예요. 당시 국내에서 접하기 어려웠던 에일맥주를 포함해 다양하고 신선한 맥주를 소비자들에게 선보여 왔어요. 이런 경험이 국내 수제맥주 1세대라는 정체성의 근간을 이루고 있어요. 국내 맥주 시장은 수십 년간 대기업이 양분해 왔는데, 관계법령이 개정되면서 중소기업도 맥주 제조면허를 받을 수 있게 됐어요. 세븐브로이맥주는 2011년 10월 중소기업으로는 국내 최초로 맥주 제조일반면허를 취득했어요. 이를 바탕으로 라거 일색이던 국내 맥주 시장에 IPA(인디아 페일 에일이라는 쌉싸름한 맥주 스타일이에요)를 시작으로 다양한 주종의 지역명 맥주, 한글 맥주 등을 선보여 왔어요. 브랜드 협업 맥주도 시장에 내놓으며 수제맥주의 대중화를 위해 노력해 왔어요. 회사는 국내 소비자들에게 수제맥주의 참 맛을 폭넓게 선사하기 위해 연구개발과 설비투자를 계속해 오고 있어요. 음식료 산업은 소비자 입맛, 유행, 계절 변화에 민감하고, 대기업 경쟁사와의 가격 경쟁이 심한 특징이 있어요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 수제맥주 시장의 선도자 위치예요. 세븐브로이맥주는 국내 최초로 중소기업 맥주 제조면허를 받아 수제맥주 시장을 개척한 1세대 기업이에요. 2002년부터 이어온 맥주 양조 경험과 유럽 브루마스터의 기술력을 바탕으로, 라거 일색이던 국내 시장에 IPA, 지역명 맥주, 한글 맥주 등 다양한 주종을 선보여 왔어요. 이런 선도자로서의 브랜드 인지도와 기술력은 새로운 경쟁사가 쉽게 따라오기 어려운 자산이에요. 맥주 양조는 원료 선택부터 발효 과정, 숙성까지 세밀한 기술과 경험이 필요한데, 세븐브로이맥주는 이 분야에서 축적된 노하우를 가지고 있어요.

두 번째 강점은 브랜드 협업을 통한 차별화 전략이에요. 다양한 브랜드와의 협업 맥주를 출시하면서 기존 수제맥주 애호가뿐 아니라 새로운 소비자층을 끌어들이려는 시도를 해 왔어요. 이런 협업은 마케팅 비용을 줄이면서도 브랜드 인지도를 높일 수 있는 전략이라고 볼 수 있어요. 수제맥주 시장이 아직 성장 단계인 만큼, 다양한 협업을 통해 시장을 넓혀가려는 노력이 회사의 강점이에요.

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