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대성에너지(117580) 주가 — 적정가치 B등급 4팩터

에너지/유틸리티 · 시가총액 1,950억 · 4팩터 (가치 B+ / 품질 C+ / 성장 B / 안전 C+)

대성에너지는 대구 지역의 도시가스 공급 사업과 천연가스충전소, 열병합발전소를 운영하는 에너지 유틸리티 기업입니다. 저평가 수준의 밸류에이션과 양호한 배당수익률이 특징이나, 매출 감소세와 높은 부채비율이 주요 고려 사항입니다.

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 2009년 대성홀딩스로부터 물적분할되어 설립되었으며, 2010년 한국거래소 유가증권시장에 상장했습니다. 동사는 한국가스공사로부터 천연가스를 공급받아 대구광역시 전역과 경산시 등 지역에 도시가스를 공급하는 것을 주요 사업으로 영위합니다.

도시가스 공급 외에도 시내버스용 천연가스충전소와 대구광역시 죽곡지구 열병합발전소를 운영하고 있습니다. 고객 안전관리 강화를 통한 안전사고 제로 추진과 고객중심 경영을 목표로 차원 높은 서비스를 제공하고 있습니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

동사의 첫 번째 강점은 지역 독점 공급 체계입니다. 대구광역시 전역과 경산시에 대한 도시가스 공급 독점권을 보유하고 있어, 안정적인 수익 기반을 갖추고 있습니다.

동사의 두 번째 강점은 다각화된 에너지 사업 포트폴리오입니다. 도시가스 공급 외에 천연가스충전소와 열병합발전소를 운영함으로써 에너지 가치사슬 전반에 걸친 사업 경험을 축적하고 있습니다.

동사의 세 번째 강점은 안정적인 배당 정책입니다. 지역 독점 사업의 현금흐름을 바탕으로 주주환원을 지속하고 있으며, 이는 배당 투자자들에게 매력적인 요소입니다.

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