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LG화학(051910) 주가 — 적정가치 C등급 4팩터

화학/소재 · 시가총액 198,717억 · 4팩터 (가치 C+ / 품질 C / 성장 C / 안전 B)

LG화학은 배터리·석유화학·첨단소재·생명과학을 아우르는 종합 화학 기업으로, 2025년 상반기 23조 5,389억원의 매출을 기록했습니다. 다만 미국 관세 분쟁과 중동 정세 불안으로 인한 수요 둔화, 배터리 부문의 일시적 수익성 악화로 최근 실적이 압박받고 있는 상황입니다.

LG화학 등급 변화 추이

LG화학의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 B → 5월 20일 C+ → 7월 3일 C (7월 6일 기준 C등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

LG화학 핵심 정량 지표

PBR0.63
PSR0.41
ROIC0.67%
영업이익률0.14%
부채비율119.71%
EPS-20,349원
BPS445,368원
매출액(TTM)481,084억원
영업이익(TTM)689억원
당기순이익(TTM)-27,951억원

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 배터리, 석유화학, 첨단소재, 생명과학 사업을 영위하는 종합 화학 기업입니다. 2025년 상반기 기준 매출 구성은 LG에너지솔루션 50.2%, 석유화학 39.5%, 첨단소재 5.6%, 생명과학 2.6%, 공통 및 기타 2.0%로 이루어져 있습니다.

석유화학 부문은 납사를 원료로 에틸렌, 프로필렌, 부타디엔, 벤젠 등 기초유분을 생산하고, 이를 바탕으로 PE, PVC, ABS, SAP, 합성고무 등 합성수지를 제조하는 대규모 장치산업입니다. 친환경 소재로는 재생플라스틱(PCR)과 바이오 납사 기반 제품을 생산 중입니다.

첨단소재 부문은 IT·가전·자동차 산업의 기술 변화에 맞춰 전지재료, 전자소재, 엔지니어링소재를 개발·생산합니다. 생명과학 부문은 당뇨신약 제미글로, 백신, 항암제, 자가면역질환 치료제 등을 생산·판매하며, 2025년 2분기에 흑자 전환했습니다. LG에너지솔루션은 2020년 12월 단순·물적분할로 설립된 종속기업으로, 배터리 기술 개발을 핵심 전략으로 추진 중입니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

동사의 첫 번째 강점은 배터리 사업의 글로벌 경쟁력입니다. LG에너지솔루션은 전기차 배터리 시장에서 주요 공급업체로서 기술 개발을 지속하고 있으며, 전 세계 전동화 추세 속에서 장기 성장 기반을 보유하고 있습니다.

동사의 두 번째 강점은 석유화학 부문의 기초유분 생산 능력과 친환경 소재 포트폴리오입니다. PCR 제품과 바이오 납사 기반 제품 라인업은 글로벌 탄소중립 규제에 대응하는 차별화 요소로 작용합니다.

동사의 세 번째 강점은 생명과학 부문의 신약 개발 역량입니다. 당뇨·대사 영역과 항암 영역에 집중하여 미충족 의료 수요를 겨냥한 혁신 신약 상용화를 목표로 R&D 투자를 확대 중입니다.

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