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삼성물산(028260) 주가 — 적정가치 C+등급 4팩터

건설/건자재 · 시가총액 702,996억 · 4팩터 (가치 D / 품질 B+ / 성장 B / 안전 B+)

삼성물산은 건설, 상사, 패션, 리조트 등 6개 사업부문을 영위하는 삼성그룹의 모기업입니다. 초고층빌딩과 하이테크시설 건설 기술력을 바탕으로 글로벌 비즈니스를 확장 중이며, 투하자본수익률(ROIC)이 산업 평균의 15배 이상으로 우수한 수익성을 보유하고 있습니다. 다만 주가는 순자산 대비 높은 수준에서 형성되어 있어 가치 측면에서는 신중한 접근이 필요합니다.

삼성물산 등급 변화 추이

삼성물산의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 B → 5월 20일 C+ (7월 6일 기준 C+등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

삼성물산 핵심 정량 지표

PER23.56
PBR1.14
PSR1.68
ROIC44.94%
영업이익률7.2%
부채비율49.88%
EPS18,399원
BPS380,638원
매출액(TTM)417,456억원
영업이익(TTM)30,037억원
당기순이익(TTM)42,571억원

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 1938년 설립된 삼성그룹의 모기업으로, 2015년 삼성물산과 제일모직의 합병을 통해 현재 사업구조를 갖추었습니다. 6개 사업부문(건설, 상사, 패션, 리조트, 급식/식자재유통, 바이오)을 영위하며 글로벌 비즈니스 파트너 및 라이프스타일 혁신기업으로 성장하고 있습니다.

건설부문은 초고층빌딩, 하이테크시설, 발전플랜트 분야에서 기술력을 보유하고 있으며, 친환경 미래사업으로 사업 범위를 확장 중입니다. 상사부문은 전 세계 40개국에 종합 솔루션을 제공하고 있으며, 패션·리조트·급식 등 라이프스타일 사업도 병행하고 있습니다. 시가총액은 70.3조원으로 국내 대형주에 해당합니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

초고층빌딩과 하이테크시설 건설 기술이 동사의 첫 번째 강점입니다. 국내외 주요 랜드마크 프로젝트 수행 경험과 발전플랜트 건설 노하우를 축적하여 고부가가치 프로젝트 수주에 유리한 위치를 점하고 있습니다.

다각화된 사업 포트폴리오가 두 번째 강점입니다. 건설, 상사, 패션, 리조트, 급식, 바이오 등 6개 부문을 통해 경기 변동성을 완화하고 안정적인 수익 기반을 구축하고 있습니다. 특히 상사부문의 글로벌 네트워크는 국제 거래 및 솔루션 제공에서 경쟁 우위를 제공합니다.

친환경 및 신사업 확장이 세 번째 강점입니다. 건설부문에서 친환경 미래사업으로의 전환을 추진 중이며, 바이오 부문 신사업 진출을 통해 장기 성장 동력을 확보하려 하고 있습니다.

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