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유성티엔에스(024800) 주가 — 적정가치 C+등급 4팩터

운송/물류 · 시가총액 1,747억 · 4팩터 (가치 B / 품질 B / 성장 C / 안전 B)

유성티엔에스는 1977년 설립된 철강 물류 전문 기업으로, 포스코·현대제철 등 주요 철강사와의 장기 계약을 통해 육상운송·철도운송·항만하역 등 통합 물류 서비스를 제공합니다. 2025년 휴게시설 운영권 종료로 사업 구조가 축소되었으나, 철강 중량물 운송의 강점과 3PL 물류 컨설팅을 통해 경쟁력을 유지하고 있습니다.

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 1977년 8월 설립되어 1983년부터 육상운송, 철도운송, 항만하역, 해송 및 보관 등 다양한 물류 서비스를 영위하는 종합물류 기업입니다.

1986년 6월 포스코와 공로운송계약을 체결한 이래 철강재 전문 물류회사로서의 입지를 구축해 왔으며, 현재 포스코·현대제철 등 국내 주요 철강업체와 다년간 물류계약을 유지하고 있습니다. 철강 등 중량물 운송 역량과 인프라를 기반으로 사업 범위를 확장하고 있으며, 3PL 물류 컨설팅과 자체 IT 솔루션을 통해 화주에게 물류비 절감 및 최적 물류서비스를 제공합니다.

2025년 기말 기준 운송부문 매출액은 587억원, 유통부문(휴게시설 운영) 매출액은 83억원으로, 2025년 2월 한국도로공사와의 휴게시설운영권 임대차 계약 종료에 따라 사업 구조가 재편되었습니다. 철강중개업도 병행하고 있습니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

철강 물류 전문성이 동사의 첫 번째 강점입니다. 40년 이상 포스코·현대제철 등 국내 주요 철강사와 장기 계약을 유지해 온 신뢰 기반과 철강재 운송에 특화된 인프라·장비·인력을 보유하고 있습니다. 이는 진입장벽이 높은 중량물 물류 시장에서 차별화된 경쟁력입니다.

통합 물류 솔루션 제공이 동사의 두 번째 강점입니다. 육상·철도·항만·해송 등 다층적 운송 수단과 3PL 물류 컨설팅, 자체 IT 솔루션을 결합하여 화주의 물류비 절감과 최적화를 지원합니다. 이러한 종합 물류 시스템은 단순 운송 기업과의 차별점입니다.

신사업 다각화 노력이 동사의 세 번째 강점입니다. 철강 물류의 강점을 바탕으로 자동차·기계·화학 등 다양한 산업군으로 고객 기반을 확대하고 있으며, 철강중개업을 통해 수익 다각화를 추진하고 있습니다.

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