스톡랭크

세원정공(021820) 주가 — 적정가치 B등급 4팩터

자동차/자동차부품 · 시가총액 1,008억 · 4팩터 (가치 B+ / 품질 C+ / 성장 C / 안전 S)

세원정공은 자동차 부품을 만드는 회사예요. 현대차 공급업체로서 차체 부품 사업을 안정적으로 해오고 있는데, 최근 매출이 떨어지고 실적이 어려워진 상황이에요. 다만 재무 안전성은 산업 평균을 압도적으로 앞서고 있어서, 어떤 점이 강점이고 어떤 점이 약점인지 자세히 살펴볼 만해요.

세원정공 등급 변화 추이

세원정공의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 A → 5월 20일 S → 7월 3일 B (10월 2일 기준 B등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

세원정공 핵심 정량 지표

PER5.82
PBR0.16
PSR0.62
ROIC12.83%
영업이익률2.57%
부채비율9.49%
EPS1,731원
BPS63,677원
매출액(TTM)1,616억원
영업이익(TTM)42억원
당기순이익(TTM)194억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

세원정공은 1989년에 설립되어 1996년 유가증권시장(우리나라 대표 주식시장이에요)에 상장한 자동차부품 전문 생산업체예요. 현대자동차의 주요 공급업체로서 자동차 차체 부품을 만들고 있어요. 구체적으로는 FRONT SIDE MEMBER(자동차 앞부분 옆면 뼈대)와 RADIATOR SUPPORT(라디에이터를 받쳐주는 부품) 같은 차체 제품을 생산하고 있어요. 이런 부품들은 차량이 고속으로 달릴 때 진동을 줄여주고 소음을 막아주는 방진·방음 기능을 하고, 사고가 났을 때 충격을 흡수해서 충격이 다른 부분으로 전달되는 걸 최소화하는 역할을 해요. 쉽게 말하면, 자동차의 뼈대 역할을 하면서 안전성과 쾌적함을 담당하는 중요한 부품이라고 생각하면 돼요. 세원정공은 현대차로부터 공장등급평가 1등급을 받아 영업 기반을 확고히 했고, ISO/TS 16949 인증(자동차 산업 국제 품질 기준이에요)을 획득했으며, 6시그마 운동(품질을 높이고 비용을 줄이는 경영 방식이에요)을 통해 품질 경영과 원가 절감에 계속 힘쓰고 있어요. 자동차부품 산업은 완성차 업체(현대차, 기아차 같은 자동차를 만드는 회사)의 생산량에 따라 부품 수요가 크게 좌우되는 특징이 있어서, 완성차 실적이 좋으면 부품 회사도 함께 잘되고, 완성차가 어려우면 부품 회사도 함께 어려워지는 경향이 있어요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 현대차 공급업체로서의 안정적인 거래 기반이에요. 세원정공은 현대자동차로부터 공장등급평가 1등급을 받았다는 건, 품질과 납기, 원가 경쟁력 등 모든 면에서 현대차의 엄격한 기준을 통과했다는 뜻이에요. 이건 마치 학교에서 우수 학생으로 인정받아 좋은 대학에 추천받는 것과 비슷해요. 한 번 이런 지위를 얻으면 새로운 부품 개발이나 수주 기회에서 유리한 위치를 차지할 수 있고, 거래 관계도 상대적으로 안정적이 돼요. 현대차 같은 대형 완성차 업체와의 장기 거래는 회사의 매출 기반을 든든하게 해주는 자산이라고 볼 수 있어요.

두 번째 강점은 품질 경영 시스템과 원가 경쟁력이에요. ISO/TS 16949 인증은 자동차 산업에서 요구하는 국제 품질 기준을 만족한다는 증명이고, 6시그마 운동은 생산 과정에서 불량을 줄이고 효율을 높이려는 체계적인 노력이에요. 이런 활동들을 통해 세원정공은 품질을 높이면서도 동시에 원가를 낮춰서, 경쟁사보다 더 좋은 가격으로 부품을 공급할 수 있는 경쟁력을 갖추고 있어요. 자동차부품 산업은 가격 경쟁이 심한 분야라, 같은 품질이면 더 싼 가격을 제시하는 회사가 주문을 따오는 경향이 있는데, 세원정공의 이런 원가 절감 능력은 수주 경쟁에서 중요한 무기가 돼요.

종목 정보를 불러오는 중...