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성우하이텍(015750) 주가 — 재무 상위 8%인데 10년 고점 -63%

자동차/자동차부품 · 시가총액 4,848억 · 4팩터 (가치 A / 품질 B / 성장 C+ / 안전 B+)

성우하이텍은 자동차 차체부품을 만드는 글로벌 부품사예요. 현대·기아·한국GM 같은 국내 완성차 업체와 폭스바겐·BMW·GM 같은 해외 완성차 업체에 부품을 공급하고 있어요. 주가가 10년 고점 대비 63% 떨어진 상황에서 PER 3.5배, PBR 0.27배로 아주 싼 가격에 거래되고 있어요. 다만 최근 6개월 주가가 32% 내려가며 모멘텀이 약한 편이고, 성장성도 정체된 상태라 신중하게 살펴봐야 할 종목이에요.

성우하이텍 등급 변화 추이

성우하이텍의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 A → 5월 20일 S → 5월 29일 A (10월 2일 기준 A등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

성우하이텍 핵심 정량 지표

PER3.52
PBR0.27
PSR0.11
ROIC4.84%
영업이익률5.2%
부채비율147.2%
EPS1,721원
BPS22,496원
매출액(TTM)43,159억원
영업이익(TTM)2,243억원
당기순이익(TTM)1,373억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

성우하이텍은 1977년에 설립된 자동차 차체부품 전문 기업이에요. 자동차 차체부품이라는 건, 자동차의 뼈대가 되는 구조 부품들을 만드는 거라고 생각하면 돼요. 마치 건물의 철골 구조처럼, 자동차도 차체라는 기본 골격이 있어야 그 위에 엔진, 바퀴, 문 같은 다른 부품들을 달 수 있는 거예요. 성우하이텍은 이런 차체 부품을 설계하고 생산해서 자동차 완성차 업체들에 공급하는 일을 해요.

국내 주요 고객사는 현대자동차, 기아자동차, 한국GM이고, 해외로는 폭스바겐(VW), BMW, 미국 GM 같은 글로벌 완성차 업체에도 부품을 공급하고 있어요. 이렇게 여러 나라의 완성차 업체에 부품을 팔 수 있다는 건, 한 나라의 자동차 산업이 어려워져도 다른 나라에서 매출을 메울 수 있다는 뜻이라 사업 안정성 측면에서 좋은 구조예요. 2017년에는 5억 달러(약 6,500억 원) 수출의 탑을 달성했고, 2021년에는 산업통상자원부에서 주관하는 '소재 부품 장비 으뜸기업'으로 선정되기도 했어요. 이런 상을 받는다는 건 정부에서 인정하는 기술력 있는 회사라는 뜻이에요.

성우하이텍의 핵심 기술은 차체 경량화 기술이에요. 자동차가 가벼울수록 연비가 좋아지고 성능도 좋아지니까, 완성차 업체들은 차체를 가능한 한 가볍게 만들려고 해요. 성우하이텍은 알루미늄, CFRP(탄소섬유 강화 플라스틱), 마그네슘, 기가스틸 같은 신소재를 활용해서 차체를 가볍게 만드는 기술을 가지고 있어요. 또한 레이저 용접, SPR(자동 리벳팅) 같은 첨단 접합 기술을 통해 서로 다른 재료들을 정밀하게 붙이는 능력도 갖추고 있어요. 이런 기술들은 자동차 산업에서 매우 중요한데, 특히 전기차 시대가 오면서 배터리 무게 때문에 차체를 더 가볍게 만들어야 한다는 필요성이 커지고 있어요. 회사는 1,900여 건의 특허를 출원하며 지속적으로 기술을 개발하고 있어요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 글로벌 고객 기반과 수출 경쟁력이에요. 성우하이텍은 현대·기아·한국GM 같은 국내 완성차 업체뿐 아니라 폭스바겐, BMW, GM 같은 세계 유명 자동차 회사들에도 부품을 공급하고 있어요. 이렇게 여러 나라의 고객을 가지고 있다는 건, 한 나라의 자동차 산업이 어려워져도 다른 나라에서 매출을 메울 수 있다는 뜻이에요. 마치 여러 식당에 음식을 납품하는 식재료 회사가 한 식당이 망해도 다른 식당에서 계속 팔 수 있는 것처럼요. 2017년 5억 달러 수출 달성과 2021년 정부 으뜸기업 선정은 이런 경쟁력을 인정받은 결과예요.

두 번째 강점은 차체 경량화 기술과 신소재 활용 능력이에요. 자동차가 가벼울수록 연비가 좋아지고 배터리 효율도 높아지니까, 완성차 업체들은 차체를 가능한 한 가볍게 만들려고 해요. 성우하이텍은 알루미늄, CFRP(탄소섬유 강화 플라스틱), 마그네슘, 기가스틀 같은 신소재를 다루는 기술과 레이저 용접, SPR 같은 첨단 접합 기술을 가지고 있어요. 특히 전기차 시대가 오면서 배터리 무게 때문에 차체를 더 가볍게 만들어야 한다는 필요성이 커지고 있는데, 성우하이텍의 경량화 기술은 이런 미래 수요에 딱 맞는 경쟁력이에요. 1,900여 건의 특허 출원은 이 기술력이 얼마나 깊은지를 보여줘요.

세 번째 강점은 자동차 산업의 구조적 변화에 대응하는 기술 개발이에요. 자동차 산업이 내연기관에서 전기차로 넘어가면서 차체 설계와 재료가 크게 바뀌고 있어요. 성우하이텍은 이런 변화에 맞춰 신소재 기술과 경량화 기술을 계속 개발하고 있어서, 미래 자동차 시장에서도 필요한 부품사로 남을 가능성이 높아요.

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