스톡랭크

우성머티리얼스(011300) 주가 — 적정가치 D등급 4팩터

섬유/의류 · 시가총액 421억 · 4팩터 (가치 D / 품질 D / 성장 D / 안전 D)

우성머티리얼스는 섬유와 의류를 만드는 회사예요. 지금 정말 어려운 상황이에요. 매출이 28.9% 급락했고 영업 손실이 계속되고 있으며, 가진 돈보다 빚이 훨씬 많은 자본잠식 상태라 주의해서 봐야 할 종목이에요. 어떤 점이 위험한지 분석해봤어요.

우성머티리얼스 등급 변화 추이

우성머티리얼스의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 B → 5월 20일 D (8월 4일 기준 D등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

우성머티리얼스 핵심 정량 지표

PBR12.72
PSR2.91
ROIC-2.18%
영업이익률-24.57%
부채비율222.92%
EPS-486원
BPS197원
매출액(TTM)145억원
영업이익(TTM)-36억원
당기순이익(TTM)-77억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

우성머티리얼스는 섬유 산업에 속한 회사예요. 우리나라의 섬유 산업은 원자재의 1/3을 해외에서 수입하고 완제품의 2/3를 해외로 수출하는 구조라, 국제 경쟁에 민감한 산업이에요. 섬유산업은 원사(실)를 만들고, 그걸로 직물을 짜고, 염색하고, 의류를 만들어 유통하는 다단계 과정으로 이루어져 있어요. 이런 과정을 거치면서 고용을 많이 만들고 부가가치를 더할 수 있는 가공 산업이라고 할 수 있어요. 우리나라 섬유산업은 1960년대부터 수출을 주도하며 경제 성장을 이끌어온 중추 산업이었어요. 1971년에는 총수출의 약 40%를 차지했고, 1987년에는 단일 산업으로는 처음 100억 달러를 넘어서는 기록을 세우기도 했어요. 하지만 오늘날 섬유산업의 수출은 전기, 전자, 자동차, 조선 같은 다른 산업의 발전으로 우리 경제에서 차지하는 비중이 점차 줄어들고 있어요. 중국과 동남아시아 여러 나라의 저렴한 노동력을 바탕으로 한 섬유산업 발달이 기존 섬유수출국의 어려움을 더 키우고 있고, 세계 섬유시장은 품질면에서도 평준화되어 가격 경쟁력이 더욱 치열해지고 있는 상황이에요. 현재 섬유업계에서는 신합성섬유 연구 등 신제품 개발이 활발하게 진행되고 있어요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

우성머티리얼스는 섬유 산업의 다단계 가치사슬 속에서 원사부터 완제품까지 아우르는 사업을 전개해왔어요. 섬유산업은 원자재 수입부터 최종 의류 제품 유통까지 여러 단계를 거치는데, 이런 구조 속에서 회사가 축적해온 기술과 노하우는 산업 내 기반이 되어왔어요. 다단계 가공 과정을 통해 원자재에 부가가치를 더하는 능력은 섬유산업의 핵심 경쟁력이라고 할 수 있어요.

다만 현재 우성머티리얼스는 글로벌 경쟁 심화와 저가 경쟁 속에서 어려움을 겪고 있어요. 중국과 동남아시아의 저렴한 노동력 기반 섬유산업 발달로 기존 수출국의 입지가 좁혀지고 있고, 세계 섬유시장의 품질 평준화로 가격 경쟁력만으로는 경쟁하기 어려운 환경이 되었어요. 신제품 개발과 고부가가치 상품으로의 전환이 절실한 시점이라고 할 수 있어요.

종목 정보를 불러오는 중...