1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?
아진전자부품은 자동차 전장부품 전문 기업이에요. 2010년 아진산업에 인수되면서 기존 일반 전자부품에서 자동차 전장부품으로 사업 방향을 바꿨어요. 전장부품이라는 건 자동차에 들어가는 전기·전자 부품을 말하는데, 특히 전기차 시대가 오면서 이런 부품의 중요성이 점점 커지고 있어요.
동사의 주요 제품은 전기차 배터리 승온 히터와 PTC 히터예요. 이 제품들은 전기차가 추운 날씨에 배터리와 실내를 따뜻하게 해주는 필수부품이라, 전기차가 늘어날수록 수요가 커지는 구조예요. 마치 휴대폰이 필수 부품 없이는 작동 못 하는 것처럼, 전기차도 이런 히터 없이는 제 기능을 못 한다고 보면 돼요.
국내 거래처로는 한온시스템, 에이치엘만도, 현대모비스 같은 1차협력사들이 있고, 해외로는 Borgwarner, Ficosa 같은 글로벌 자동차부품 회사에도 납품하고 있어요. 특히 최근에는 현대·기아차의 1차협력사로 인정받아 직접 현대·기아차에 전기차 히터를 공급하기 시작했어요. 이건 기존에 2차 공급업체 위치에서 1차 공급업체로 올라간 거라, 회사 입장에서는 중요한 성과라고 할 수 있어요. 미국에도 자회사를 설립해 미국 현대·기아차에 승온히터를 납품 중이고, 제품군을 더 늘리려고 노력하고 있어요.
자동차부품 산업은 완성차 업계와 아주 긴밀하게 연결돼 있어요. 부품이 따로 소비자에게 팔리지 않고, 완성차가 개발될 때부터 함께 개발되고 생산되기 때문이에요. 그래서 현대·기아차 같은 완성차 회사의 실적과 전략이 아진전자부품 같은 부품사의 실적에 직접 영향을 미쳐요. 전기차 시장이 성장하면 이 회사도 함께 성장할 가능성이 있지만, 완성차 시장이 어려워지면 부품사도 함께 어려워지는 구조라는 점을 기억해두면 좋아요.
2. 이 회사의 강점은 뭐예요?
첫 번째 강점은 전기차 필수부품 포지셔닝이에요. 전기차 배터리 승온 히터와 PTC 히터는 전기차가 추운 환경에서 제 성능을 내기 위해 꼭 필요한 부품이에요. 휴대폰 배터리가 추우면 용량이 줄어드는 것처럼, 전기차 배터리도 추운 날씨에는 성능이 떨어지는데, 이를 보정해주는 게 바로 이 히터들이에요. 그래서 전기차 시장이 성장하면 자동으로 이 부품의 수요도 늘어나는 구조예요. 전 세계가 탄소중립을 목표로 전기차로 전환하고 있으니, 장기적으로 이 부품의 필요성은 계속 높아질 거라고 예상할 수 있어요.
두 번째 강점은 현대·기아차 1차협력사 지위 획득이에요. 기존에는 2차 공급업체로서 한온시스템, 에이치엘만도 같은 1차협력사를 통해 간접 납품했는데, 최근에 현대·기아차로부터 직접 1차협력사로 인정받았어요. 이건 회사의 기술력과 품질 수준이 현대·기아차의 엄격한 기준을 통과했다는 뜻이라, 신뢰도 측면에서 큰 진전이에요. 1차협력사가 되면 더 큰 물량을 직접 공급받을 수 있고, 가격 협상력도 좋아지는 장점이 있어요. 또 미국에 자회사를 설립해 미국 현대·기아차에도 납품을 시작한 건, 글로벌 시장으로 사업을 확대하려는 의지를 보여주는 거예요.
세 번째 강점은 기술 진입장벽이에요. 자동차 전장부품, 특히 배터리 히터 같은 제품은 자동차 안전과 성능에 직결되기 때문에 만드는 기술이 까다로워요. 완성차 회사의 엄격한 품질 기준을 맞춰야 하고, 극저온에서도 안정적으로 작동해야 하며, 배터리와의 호환성도 완벽해야 해요. 이런 높은 기술 장벽이 있으면 경쟁사가 쉽게 진입하기 어려워서, 한번 공급 계약을 따내면 그 지위를 유지하기가 상대적으로 쉬워요. 마치 의약품처럼 한번 승인되면 다른 제품으로 쉽게 바뀌지 않는 것과 비슷해요.