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한샘(009240) 주가 — 적정가치 B등급 4팩터

유통/소매 · 시가총액 7,943억 · 4팩터 (가치 C+ / 품질 B / 성장 C+ / 안전 B)

한샘은 홈리모델링 및 홈퍼니싱 사업을 영위하는 유통·소매 기업으로, 리하우스와 가구·생활용품 판매를 통해 리빙 시장에서 경쟁하고 있습니다. 최근 매출 감소 속에서도 영업이익이 개선되고 있으며, 높은 배당수익률과 견고한 자본 구조가 특징입니다. 다만 주가 모멘텀이 약화되고 있어 현 시점의 투자 판단에는 신중함이 필요합니다.

한샘 등급 변화 추이

한샘의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 A → 5월 20일 B (7월 6일 기준 B등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

한샘 핵심 정량 지표

PER41.42
PBR1.39
PSR0.49
ROIC9.51%
영업이익률2.15%
부채비율136.41%
EPS815원
BPS24,275원
매출액(TTM)16,285억원
영업이익(TTM)349억원
당기순이익(TTM)191억원

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 고객의 집을 세상에서 가장 머물고 싶은 공간으로 바꾸는 것을 사명으로 리빙 분야에서 사업을 영위하고 있습니다. 주요 사업은 홈리모델링 판매 및 시공을 담당하는 리하우스사업과 가구, 생활용품, 패브릭 등을 판매하는 홈퍼니싱사업으로 구성됩니다.

동사는 국내에 한샘서비스 3개 법인, 한샘개발, 한샘넥서스 등 5개의 국내 종속회사를 보유하고 있으며, 중국에 지주회사 1개와 부엌가구 및 인테리어가구 제조·판매 법인 4개를 운영하고 있습니다. 국내 리하우스 시공 네트워크와 중국 제조 기지를 통해 수직 통합 구조를 갖추고 있습니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

동사의 첫 번째 강점은 리하우스와 홈퍼니싱을 통합한 원스톱 솔루션 제공입니다. 고객이 인테리어 설계부터 시공, 가구 및 생활용품 구매까지 한 곳에서 해결할 수 있도록 함으로써 고객 만족도와 재구매율을 높이고 있습니다.

동사의 두 번째 강점은 중국 제조 기지를 통한 원가 경쟁력입니다. 부엌가구와 인테리어가구를 자체 제조하여 공급함으로써 원가를 절감하고 마진율을 개선할 수 있는 구조를 갖추고 있습니다.

동사의 세 번째 강점은 오랜 시간 축적된 고객 기반과 브랜드 신뢰도입니다. 리하우스 시공 경험과 사후 관리 서비스를 통해 고객 충성도를 유지하고 있으며, 이는 신규 고객 확보 및 추가 판매 기회로 연결됩니다.

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