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벽산(007210) 주가 — 재무 상위 8%인데 10년 고점 -78%

건설/건자재 · 시가총액 992억 · 4팩터 (가치 A / 품질 B / 성장 B+ / 안전 B)

벽산은 1971년 설립된 건축자재 및 주방기기 제조업체로, 단열재·외장재·렌지후드·전열교환기 등을 생산하며 2025년 영우화스너 인수를 통해 글로벌 사업 역량을 강화했습니다. 저평가 수준의 주가와 우수한 현금흐름 창출력이 특징이며, 최근 영업이익 회복세가 두드러집니다.

벽산 등급 변화 추이

벽산의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 A → 5월 20일 A+ → 7월 3일 A (7월 6일 기준 A등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

벽산 핵심 정량 지표

PER9.28
PBR0.28
PSR0.17
ROIC7.59%
영업이익률3.67%
부채비율83.68%
EPS163원
BPS5,407원
매출액(TTM)5,743억원
영업이익(TTM)211억원
당기순이익(TTM)132억원

1. 기업 개요

동사는 1971년 건축자재 생산을 목적으로 설립되어 1972년 한국거래소에 상장된 건설·건자재 업체입니다. 건재 부문에서 단열재와 외장재를 제조·판매하며, 주방기기 및 환기 부문에서 렌지후드, 빌트인기기, 전열교환기를 생산하고 있습니다.

2025년 영우화스너 인수를 통해 글로벌 사업 역량을 강화했으며, 에너지 절감 자재 연구개발과 유통채널 다각화로 고객 니즈를 충족하고 있습니다. 동사는 글로벌 시장 확대와 친환경 공급망 관리 체계 구축을 통해 지속가능한 성장을 추구하고 있습니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

에너지 절감 자재에 대한 연구개발 역량이 동사의 첫 번째 강점입니다. 단열재와 외장재 부문에서 건축 에너지 효율 기준 강화에 대응하는 제품 개발을 지속하고 있으며, 이는 신축 및 리모델링 시장에서 차별화된 경쟁력으로 작용합니다.

유통채널 다각화와 글로벌 확장이 두 번째 강점입니다. 국내 건설사·시공사와의 기존 거래처 기반에 더해 2025년 영우화스너 인수를 통해 해외 판매망을 확보했으며, 이는 향후 수출 매출 확대의 발판이 될 것으로 예상됩니다.

주방기기 및 환기 부문의 다각화된 제품 포트폴리오가 세 번째 강점입니다. 렌지후드, 빌트인기기, 전열교환기 등 관련 제품군을 통해 단일 부문 의존도를 낮추고 있으며, 신축 아파트 및 주택 시장의 변동성에 대한 완충 역할을 합니다.

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