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온타이드(005320) 주가 — 적정가치 D등급 4팩터

섬유/의류 · 시가총액 374억 · 4팩터 (가치 C+ / 품질 C / 성장 D / 안전 C)

온타이드는 1967년 설립된 니트의류 수출 전문 기업으로, FANATICS, H&M 등 글로벌 브랜드와 주문자상표부착방식(OEM) 계약을 통해 인도네시아 등 해외 생산 기지에서 의류를 제조·판매합니다. 현재 매출 감소와 영업손실이 지속되는 가운데 부채비율이 높은 상태이며, 저평가 수준의 가치 지표와 약화된 품질·안전성이 혼재된 신호를 보이고 있습니다.

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 온타이드는 1967년 12월 8일 설립되어 니트의류 수출을 주된 사업으로 영위하는 기업입니다. 1996년 12월 24일 유가증권시장에 상장되었으며, 1999년에는 수출 지역 다변화를 목표로 멕시코 및 미국에 현지법인을 설립하였습니다.

주요 사업은 주문자상표부착방식(OEM)을 통한 의류 제조 및 수출입니다. FANATICS, H&M 등 글로벌 브랜드와의 계약을 기반으로 인도네시아에 소재한 해외생산법인 PT. SEMARANG GARMENT 외 5개 종속기업에서 니트의류를 생산하여 판매하고 있습니다. 2025년 12월 31일 현재 납입자본금은 34,188백만원이며, 본점은 서울특별시 강남구에 위치합니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

온타이드의 첫 번째 강점은 글로벌 브랜드와의 장기 거래 관계입니다. FANATICS, H&M 같은 국제적 명성의 의류 브랜드와 OEM 계약을 유지하고 있으며, 이는 안정적 수주 기반을 제공합니다.

두 번째 강점은 다층적 해외 생산 네트워크입니다. 인도네시아를 중심으로 6개의 종속기업을 운영하면서 생산 비용 최적화와 공급망 다변화를 추구하고 있습니다. 이러한 구조는 글로벌 의류 산업의 원가 경쟁력 확보에 유리합니다.

세 번째 강점은 북미 시장 진출 경험입니다. 1999년 이후 멕시코와 미국에 현지법인을 설립하여 운영해온 경험은 글로벌 시장 진입 장벽을 낮추는 자산입니다.

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