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넥센타이어1우B(002355) 주가 — 재무 상위 2% · SS등급

자동차/자동차부품 · 시가총액 281억 · 4팩터 (가치 A / 품질 A / 성장 B / 안전 A)

넥센타이어는 글로벌 타이어 제조업체로서 신차용(OE) 및 교체용(RE) 시장에서 경쟁력을 갖춘 기업입니다. 현재 저평가 상태에서 높은 배당수익률과 긍정적 모멘텀을 보이고 있으나, 자본구조 악화와 영업이익 부진이 주요 위험요소입니다.

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 국내 본사를 중심으로 중국, 미주, 유럽, 중동, 동남아, 오세아니아 등 글로벌 판매 네트워크를 통해 타이어를 제조 및 판매하는 기업입니다.

타이어 시장은 신차용 타이어(OE, Original Equipment) 시장과 교체용 타이어(RE, Replacement Equipment) 시장으로 구분되며, 동사는 세계 각 지역별 고객과 시장 수요에 맞춰 제품화를 진행하면서 완성차 업체의 엄격한 기술 요구 수준을 달성하여 신규 OE 공급을 확장하고 있습니다.

동사는 국내 양산 및 창녕, 해외에서 중국 청도 및 체코 자테츠에 생산기지를 보유하고 있으며, 현재 전체 생산량의 약 60%를 국내 플랜트에서 담당하고 있습니다. 국내외 4개 공장 모두 ISO 14001 인증을 획득하여 환경경영 시스템을 갖추었습니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

동사의 첫 번째 강점은 글로벌 R&D 네트워크입니다. 국내 마곡 중앙연구소를 중심으로 미국, 중국, 독일에 글로벌 R&D 네트워크를 구축하여 다변화하는 시장에 발빠르게 대응하고 있습니다. 전동화, 고출력, 고하중화되는 자동차 시장 트렌드 변화에 맞춰 연비, 접지, 강성, 소음, 마모 등 타이어의 핵심 요구성능을 강화하고 있으며, AI 및 빅데이터 기술을 제품 개발 과정에 적용하여 신패턴 개발, 신소재 적용, 최적화 연구를 진행 중입니다.

동사의 두 번째 강점은 친환경 제품 개발 역량입니다. 점차 강화되는 환경 규제에 대응하여 마모 성능과 소음 저감 기술에 특화된 전기차 타이어의 개발 및 출시를 진행하고 있으며, 친환경 제품의 비율을 지속적으로 확대할 계획입니다.

동사의 세 번째 강점은 안정적인 원재료 조달 체계입니다. 천연고무는 주요 생산지인 동남아 업체로부터 장기 구매계약 및 수입처 다변화를 통해 안정적으로 조달하고 있으며, 합성고무 및 석유화학제품은 국내외 대형업체를 통해 확보하고 있습니다.

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