스톡랭크

넥센타이어(002350) 주가 — 재무 상위 3%인데 10년 고점 -51%

자동차/자동차부품 · 시가총액 7,218억 · 4팩터 (가치 A+ / 품질 B+ / 성장 B / 안전 B+)

넥센타이어는 글로벌 타이어 제조업체로서 신차용(OE) 및 교체용(RE) 시장에서 경쟁력을 갖춘 기업입니다. 현재 저평가 상태로 평가되며, 강한 현금흐름 창출 능력이 돋보입니다. 다만 영업이익 성장이 정체되고 있어 향후 수익성 개선이 핵심 변수입니다.

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 넥센타이어는 국내 본사를 중심으로 중국, 미주, 유럽, 중동, 동남아, 오세아니아 등 글로벌 판매 네트워크를 통해 타이어를 제조 및 판매하는 기업입니다.

타이어 시장은 신차용 타이어(OE, Original Equipment)와 교체용 타이어(RE, Replacement Equipment)로 구분되며, 동사는 세계 각 지역의 고객과 시장 수요에 맞춰 제품화를 진행하고 있습니다. 주원료는 천연고무, 합성고무, 카본블랙, 코드지 등 석유화학제품이며, 천연고무는 동남아 업체로부터 전량 수입하고 있습니다. 원재료의 해외 의존도가 높아 환율 변동 및 국제 시황에 따른 가격 변동이 심한 산업 특성을 보입니다.

생산 기지는 국내 양산 및 창녕, 해외 중국 청도 및 체코 자테츠에 위치하며, 현재 전체 생산량의 약 60%를 국내 플랜트에서 담당하고 있습니다. 국내외 4개 공장 모두 ISO 14001 인증을 획득하여 환경경영 시스템을 갖추었습니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

동사의 첫 번째 강점은 글로벌 R&D 네트워크입니다. 국내 마곡 중앙연구소를 중심으로 미국, 중국, 독일에 글로벌 R&D 센터를 구축하여 다변화하는 시장에 발빠르게 대응하고 있습니다. 전동화, 고출력, 고하중화되는 자동차 시장 트렌드에 맞춰 연비, 접지, 강성, 소음, 마모 등 핵심 요구성능을 강화하고 있으며, AI 및 빅데이터 기술을 제품 개발에 적용하여 신패턴 개발, 신소재 적용, 최적화 연구를 진행 중입니다.

동사의 두 번째 강점은 친환경 제품 개발 역량입니다. 마모 성능과 소음 저감 기술에 특화된 전기차 타이어 개발 및 출시를 진행하고 있으며, 점차 강화되는 환경 규제에 대응하여 친환경 제품의 비율을 지속적으로 확대할 계획입니다.

동사의 세 번째 강점은 신규 OE 공급 확대입니다. 완성차 업체의 엄격한 기술 요구 수준을 달성하기 위해 제품 기술경쟁력을 지속적으로 향상시키고 있으며, IATF 16949의 엄격한 기술사양을 준수하여 신규 OE 공급을 확장하고 있습니다.

종목 정보를 불러오는 중...