스톡랭크

넥센타이어(002350) 주가 — 재무 상위 2%인데 10년 고점 -54%

자동차/자동차부품 · 시가총액 6,856억 · 4팩터 (가치 A / 품질 B+ / 성장 B / 안전 B+)

넥센타이어는 글로벌 타이어 제조 기업으로 신차용·교체용 타이어를 만들어요. 주가가 10년 고점 대비 53% 이상 떨어진 상황에서 가치 평가(A등급)가 우수하고, 품질과 안전도 양호한 수준이에요. 특히 PER 3.24배, PBR 0.34배로 매우 저평가된 자리에 있으며, 영업이익이 작년 대비 23% 늘며 실적도 개선되고 있어요. 타이어 산업의 구조적 변화 속에서 가치 투자자가 눈여겨볼 만한 종목이에요.

넥센타이어 등급 변화 추이

넥센타이어의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 A → 5월 20일 S (8월 4일 기준 S등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

넥센타이어 핵심 정량 지표

PER3.24
PBR0.34
PSR0.21
ROIC5.13%
영업이익률6.22%
부채비율126.52%
EPS2,165원
BPS20,847원
매출액(TTM)33,243억원
영업이익(TTM)2,069억원
당기순이익(TTM)2,256억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

넥센타이어는 타이어를 만드는 글로벌 제조 기업이에요. 1942년 설립되어 국내 본사를 중심으로 중국, 미주, 유럽, 중동, 동남아, 오세아니아 등 전 세계에 판매 네트워크를 갖추고 있어요. 타이어 시장은 크게 두 가지로 나뉘는데, 하나는 신차 제조사에 공급하는 신차용 타이어(OE, Original Equipment)이고, 다른 하나는 이미 나온 자동차의 타이어를 교체할 때 쓰는 교체용 타이어(RE, Replacement Equipment)예요. 쉽게 말하면 자동차 공장에 납품하는 타이어와 일반 소비자가 타이어 가게에서 사는 타이어라고 생각하면 돼요. 넥센타이어는 세계 각 지역의 고객과 시장 수요에 맞춰 제품을 만들면서 기술 경쟁력을 계속 높여, 완성차 업체(현대·기아·도요타 같은 자동차 제조사)의 엄격한 기술 요구 수준을 충족시키고 신규 OE 공급을 확대하고 있어요. 타이어의 주원료는 천연고무, 합성고무, 카본블랙, 코드지 같은 석유화학제품이에요. 천연고무는 동남아 주요 생산지에서 전량 수입하고 있고, 장기 구매계약과 수입처 다변화를 통해 안정적으로 조달하고 있어요. 합성고무와 석유화학제품은 국내외 대형 업체를 통해 확보하는데, 이런 원재료들이 수입 원유에 의존되는 관계로 환율 변동과 국제 유가 변화에 따라 원료비가 크게 출렁이는 산업 특성을 가지고 있어요. 또한 넥센타이어는 재활용 원료와 재생가능 원료를 최적화해 친환경 제품을 만드는 데도 힘쓰고 있어요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 글로벌 판매 네트워크와 OE 공급 경쟁력이에요. 넥센타이어는 중국, 미주, 유럽, 중동, 동남아, 오세아니아 등 주요 지역에 판매 네트워크를 갖춰 세계 자동차 시장의 변화에 빠르게 대응할 수 있어요. 특히 신차용 타이어(OE) 공급은 완성차 업체의 까다로운 기술 기준을 통과해야 하는데, 이 기준을 충족하는 것 자체가 높은 기술력을 증명하는 거라고 보면 돼요. 마치 대형 백화점의 입점 기준이 까다로울수록 그 브랜드의 신뢰도가 높은 것처럼, OE 공급 자격을 갖춘 것은 업계에서 인정받은 기술력의 증거예요. 넥센타이어는 이런 OE 공급을 계속 확대하고 있어서, 앞으로 신차 판매가 늘어날 때 함께 성장할 기반을 다지고 있어요.

두 번째 강점은 원재료 조달의 안정성과 친환경 제품 개발이에요. 타이어 산업은 천연고무와 석유화학제품에 크게 의존하는데, 넥센타이어는 장기 구매계약과 수입처 다변화를 통해 원료 수급을 안정적으로 관리하고 있어요. 이건 마치 식당이 여러 식재료 공급처를 확보해 한 곳이 문제가 생겨도 사업을 계속할 수 있는 것과 같은 이치예요. 또한 재활용 원료와 재생가능 원료를 활용한 친환경 타이어 개발에 투자하고 있어서, 전 세계가 환경 규제를 강화하는 추세 속에서 미래 시장을 선점하려는 준비를 하고 있어요. 친환경 제품은 앞으로 자동차 산업에서 점점 더 중요해질 테니까, 지금부터 이 분야에 힘을 쏟는 것은 장기 경쟁력을 키우는 투자라고 볼 수 있어요.

종목 정보를 불러오는 중...