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시선AI(340810) 주가 — 적정가치 D등급 4팩터

IT서비스/소프트웨어 · 시가총액 501억 · 4팩터 (가치 D / 품질 D / 성장 D / 안전 D)

시선AI는 얼굴인식, 객체인식 같은 Vision AI 기술을 개발하는 회사예요. 지금 좀 어려운 상황이에요. 매출이 111% 늘었지만 영업손실이 심각하고, 자본잠식 상태라 재무가 위태로워요. 어떤 점이 위험한지 분석해봤어요.

시선AI 등급 변화 추이

시선AI의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 C → 5월 20일 D (10월 2일 기준 D등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

시선AI 핵심 정량 지표

PBR4.36
PSR3.57
영업이익률-79.56%
부채비율111.79%
EPS-942원
BPS842원
매출액(TTM)140억원
영업이익(TTM)-112억원
당기순이익(TTM)-123억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

시선AI는 인공지능(AI) 기술, 특히 카메라로 찍은 이미지와 영상을 분석하는 Vision AI에 집중하는 소프트웨어 회사예요. Vision AI라는 건, 사람의 눈처럼 사진이나 영상을 보고 그 안에 뭐가 있는지, 누가 있는지를 인식하는 기술이라고 생각하면 돼요. 마치 우리가 얼굴을 보고 그 사람이 누구인지 알아보는 것처럼, 컴퓨터가 이미지를 보고 정보를 읽어내는 거라고 보면 이해가 쉬워요. 당사는 AI 얼굴인식 기술 영역에서 글로벌 탑티어를 기록했으며, 이를 바탕으로 공항, 정부청사, 카지노 같은 주요 시설에 적용해 국내 최대 레퍼런스를 확보하고 있어요. 또한 뛰어난 딥러닝 기술력을 바탕으로 기업의 내부정보 유출을 막아주는 화면 정보보호 솔루션을 개발했고, 독보적인 기술력으로 대기업과 공공기관을 대상으로 사업을 확대하고 있어요. AI 객체인식 영역에서는 X-ray 이미지 기반의 위험물 판독, 저장장치 인식 기술을 개발 완료해 실증 단계에 진입했어요. 제품은 공항시스템(SEEU LINE), 빌딩시스템(SEEU FACE), 화면 정보보호 솔루션(SEEU ON), 위험물 판독솔루션(SEEU X-RAY) 등으로 구분돼요. 시선AI는 AI 알고리즘 연구개발, 학습데이터 구축, AI 솔루션 개발, 전용 하드웨어 설계까지 전 과정을 직접 손으로 하는 수직 통합 구조를 갖추고 있어요. 이건 마치 자동차 회사가 엔진부터 차체까지 다 만드는 것처럼, 핵심 기술을 처음부터 끝까지 자기 손으로 만들 수 있다는 뜻이라 기술 경쟁력을 지킬 수 있어요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 얼굴인식 기술의 글로벌 경쟁력이에요. 시선AI는 AI 얼굴인식 기술 영역에서 글로벌 탑티어 수준을 기록했다고 공시했어요. 얼굴인식은 공항 보안, 정부청사 출입통제, 카지노 고객 관리 같은 고도로 정확성이 필요한 분야에 쓰이는데, 이런 까다로운 현장에서 국내 최대 레퍼런스를 확보했다는 건 기술력과 신뢰도를 동시에 증명하는 거예요. 공항이나 정부청사 같은 곳은 보안이 최우선이라 기술 검증이 아주 엄격한데, 그런 곳에서 채택되었다는 건 기술이 검증됐다는 뜻이라고 생각하면 돼요. 이런 높은 진입장벽의 프로젝트를 따낸 경험은 경쟁사가 쉽게 따라오기 어려운 신뢰 자산이에요.

두 번째 강점은 화면 정보보호 솔루션의 차별화예요. 기업들이 중요한 정보를 다루는 화면을 보호해야 한다는 니즈가 점점 커지고 있는데, 시선AI는 딥러닝 기술을 바탕으로 화면에 표시된 정보를 인식해 유출을 방지하는 SEEU ON 솔루션을 개발했어요. 이건 단순히 화면을 어둡게 하는 게 아니라, AI가 화면 내용을 이해하고 민감한 정보만 골라서 보호하는 거라 기술 난도가 높아요. 대기업과 공공기관을 대상으로 사업을 확대하고 있다는 건, 이 솔루션이 시장에서 실제 수요를 만나고 있다는 신호예요.

세 번째 강점은 X-ray 기반 위험물 판독 기술의 미래 가능성이에요. 공항, 항만, 보안 검색대 같은 곳에서 짐 속의 위험물을 찾아내는 일은 아주 중요한데, 시선AI는 X-ray 이미지를 AI로 분석해 위험물을 자동으로 판독하는 기술을 개발 완료했어요. 이 기술이 실증 단계에 진입했다는 건, 이제 실제 현장에서 테스트하고 있다는 뜻이라 상용화까지 한 발 더 나아간 상태예요. 다만 이런 신기술들이 실제 매출로 이어지려면 시간이 걸린다는 점은 함께 봐야 해요.

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