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수산아이앤티(050960) 주가 — 적정가치 B+등급 4팩터

IT서비스/소프트웨어 · 시가총액 544억 · 4팩터 (가치 B+ / 품질 B / 성장 C / 안전 A)

수산아이앤티는 국내 초고속인터넷 시장의 90%를 점유한 통신 3사(KT, SK브로드밴드, LG유플러스)에 독점 공급하는 공유단말접속관리서비스 기업입니다. 트래픽 필터링 기술 기반의 안정적 수익 구조와 강한 재무 안정성이 특징이며, 최근 해외 사업 확장과 보안솔루션 강화를 추진 중입니다.

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 수산아이앤티는 인터넷 트래픽 필터링 기술을 기반으로 ISP(Internet Service Provider, 통신사업자) 협력사업과 보안솔루션사업을 영위하는 기업입니다.

핵심 사업은 공유단말접속관리서비스로, 초고속인터넷 회선에 접속하는 단말(PC 등)의 식별 및 제어를 담당합니다. 2005년 8월 KT와 추가단말서비스 공동사업 협정을 체결한 이후, 2007년 10월 SK브로드밴드, 2015년 2월 LG유플러스와 계약을 체결하여 통신 3사에 대한 독점 공급 지위를 확보했습니다. 2025년 12월 기준 KT(40.3%), SK브로드밴드(28.7%), LG유플러스(22.1%)의 초고속인터넷 가입자 점유율을 합산하면 전체 시장의 90%에 해당합니다.

보안솔루션사업은 기업의 업무능력 향상과 인터넷 보안 강화를 위한 솔루션을 제공하며, SWG(Secure Web Gateway), SEG(Secure Email Gateway) 등의 제품을 운영 중입니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

수산아이앤티의 첫 번째 강점은 세계 최초의 공유단말접속관리서비스 기술입니다. 미승인 IP 공유기를 양성화하여 상용화한 솔루션은 전 세계에서 많은 ISP가 고민하던 과제를 해결한 원천기술이며, 수년간의 노하우를 통해 설비구축과 운용 효율성을 지속적으로 높여가고 있습니다.

두 번째 강점은 국내 통신 3사와의 독점 공급 계약입니다. 초고속인터넷 시장의 90%를 차지하는 KT, SK브로드밴드, LG유플러스에 독점적으로 서비스를 공급함으로써 안정적인 수익 기반을 확보하고 있습니다.

세 번째 강점은 해외 사업 확장 추진입니다. 국내 성공을 기반으로 해외 통신사업자들과의 협력을 통한 사업 확장을 적극 추진 중이며, 동시에 트래픽 분석 및 필터링 기술을 응용한 보안솔루션 리더로의 성장을 목표로 R&D 투자를 확대하고 있습니다.

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