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엘에이티(311060) 주가 — 적정가치 C등급 4팩터

기계/장비 · 시가총액 274억 · 4팩터 (가치 C / 품질 C / 성장 B / 안전 D)

엘에이티는 반도체 및 디스플레이 제조용 장비 전문 기업으로, OLED 마스크 스퍼터 장비와 패널 물류 장비를 핵심 사업으로 영위하고 있습니다. 2025년 매출 294억원, 영업이익 7.3억원을 기록했으나, 높은 부채비율과 자본잠식 상태로 인해 재무 안정성이 크게 제약되고 있습니다.

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 반도체 및 디스플레이 제조용 장비, 반도체 연구목적용 장비를 생산 및 판매하는 기업입니다. 2014년 7월 반도체 및 디스플레이 R&D 장비 생산을 시작하였으며, 2018년부터 디스플레이 물류 장비와 마스크 인라인 스퍼터 등 양산용 장비로 사업 범위를 확대했습니다.

주력 제품은 OLED 제조라인에 필수인 진공 이송 모듈, 패시지, 버퍼 등과 MEMS 소자 제작용 장비, OLED 오픈 마스크 인라인 스퍼터, 반도체 및 디스플레이 연구목적용 스퍼터, CVD, 에칭 장비 등입니다. 2025년 기준 매출액은 294억원, 영업이익은 7.3억원을 기록했습니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

디스플레이 마스크 스퍼터 장비 및 패널 이송 물류 장비가 동사의 첫 번째 강점입니다. 유연한 설계 대응 능력을 바탕으로 OLED 제조 공정의 핵심 장비 공급자로서 위치를 강화하고 있습니다.

사업 다각화 추진이 두 번째 강점입니다. 증착기 관련 물류 장비, 이차전지 셀렉터 장비, 신재생에너지 분야 수소연료전지용 스택킹 장비, 페로브스카이트 텐덤 태양전지용 인라인 증착기 등으로 사업 영역을 확대하고 있습니다.

연구개발 역량이 세 번째 강점입니다. 연료전지 소재 부품의 가격 경쟁력 확보와 해외 제품 의존도 감소를 목표로 첨단 제어 공정 기반의 부품 제조 기술 고도화를 진행 중입니다.

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