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스코넥(276040) 주가 — 적정가치 D등급 4팩터

IT서비스/소프트웨어 · 시가총액 71억 · 4팩터 (가치 C / 품질 D / 성장 D / 안전 D)

스코넥은 VR·MR 게임 개발 전문사로, 2002년 설립 이후 XR 워킹 시스템 국제표준화(IEEE P2888.4)를 달성한 기술 기업입니다. 다만 현재 영업손실이 지속되고 있으며, 재무 안정성이 매우 취약한 상태로 평가됩니다.

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 2002년 설립된 VR·MR 게임 개발 및 XR 콘텐츠 사업을 영위하는 기업입니다. 초기에는 닌텐도, 플레이스테이션, Xbox 등 주요 게임 플랫폼의 세컨드파티·서드파티 형식으로 아케이드 및 콘솔 게임을 개발했으며, 2012년 이후 VR 시장으로 사업 전환을 단행했습니다.

현재 동사의 주요 사업은 XR 게임사업(VR·MR 게임 개발 및 판매), XR 교육·훈련 사업, 메타버스 미래 사업으로 구성되어 있으며, 사업 다각화를 위해 게임 사업, 면세 쇼핑 중개 사업, 부동산 임대업을 병행하고 있습니다. 2024년에는 FPS VR게임 'Strike Rush'와 방탈출 VR게임 '어나더도어'를 출시했으며, 2025년 하반기 MR 게임 'MR TRAVELER' 출시를 계획 중입니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

동사의 첫 번째 강점은 XR 워킹 시스템의 국제표준화 달성입니다. 2016년 국내 최초로 가상현실 속에서 실제 공간과 같이 자유롭게 이동할 수 있는 Walk-Through 방식의 XR 워킹 시스템을 개발했으며, 2020년 국내표준으로 제정된 후 2024년 2월 미국 전기전자공학자협회의 국제표준(IEEE P2888.4)으로 등재되었습니다. 이는 동사의 기술력을 국제적으로 인정받은 사례입니다.

동사의 두 번째 강점은 VR 게임 개발의 선도적 경험입니다. 2015년 세계 최초 VR FPS게임인 모탈블리츠VR을 상용화한 이후, VR Head Tracking 기술 자체 개발 등 하드웨어 이해도를 바탕으로 다양한 VR 콘텐츠를 개발해왔습니다.

동사의 세 번째 강점은 MR 시장 진입에 대한 선제적 대응입니다. 2023년부터 글로벌 빅테크 기업들의 MR 생태계 조성에 발맞춰 MR 기술 R&D와 MR 게임 개발을 병행하고 있으며, 2025년 하반기 보드파티형 MR게임 'MR TRAVELER' 출시를 계획 중입니다.

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