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이노시뮬레이션(274400) 주가 — 적정가치 C등급 4팩터

IT서비스/소프트웨어 · 시가총액 272억 · 4팩터 (가치 C / 품질 C / 성장 C / 안전 C)

이노시뮬레이션은 XR 솔루션 기반 자동차 및 방산 시뮬레이터 전문 기업으로, 국내 최초 자동차 시뮬레이터 공급과 국제 표준 개발을 주도한 기술력을 보유하고 있습니다. 다만 현재 영업손실 상태로 인한 자본 훼손이 진행 중이며, 성장 모멘텀과 가치 평가 사이의 괴리가 두드러집니다.

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 2000년 설립된 XR 솔루션 기업입니다. 국내 최초로 자동차 시뮬레이터를 현대차에 공급하였으며, 차량용 운전 시뮬레이터 국제 표준 개발을 주도한 기술력을 보유하고 있습니다.

주요 사업은 다양한 산업 분야에 걸쳐 있습니다. 국방 가상훈련 시뮬레이터, 스마트 모빌리티 시뮬레이터 등을 제공하며, VILS 실차 검증 기술을 핵심 사업으로 추진하고 있습니다. 한화에어로스페이스 등 방산기업과의 협력을 통해 K9 자주포, K2 전차 시뮬레이터 등 첨단 XR 기반 방산 시뮬레이터 사업을 확장하고 있습니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

국내 최초 자동차 시뮬레이터 개발 및 공급이 동사의 첫 번째 강점입니다. 현대차를 포함한 주요 자동차 제조사와의 협력 기반을 확보하였으며, 차량용 운전 시뮬레이터 국제 표준 개발을 주도함으로써 기술 리더십을 입증하였습니다.

방산 시뮬레이터 사업 확대가 두 번째 강점입니다. K9 자주포, K2 전차 등 국방 분야 첨단 장비의 훈련 시뮬레이터 개발을 통해 국방력 강화에 기여하면서 동시에 고부가가치 사업 포트폴리오를 구축하고 있습니다.

VILS 실차 검증 기술의 고도화가 세 번째 강점입니다. 가상 환경에서의 차량 성능 검증 기술은 개발 비용 절감과 개발 기간 단축을 가능하게 하며, 자동차 산업의 전기화·자율주행화 추세 속에서 수요 증가가 예상됩니다.

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