스톡랭크

HC보광산업(225530) 주가 — 적정가치 B등급 4팩터

건설/건자재 · 시가총액 759억 · 4팩터 (가치 B / 품질 B / 성장 B / 안전 C+)

HC보광산업은 대구 지역의 골재 생산 전문 기업이에요. 콘크리트용 부순 골재와 재활용 아스콘을 만들어 건설 시장에 공급하고 있는데, 최근 매출은 늘고 있지만 영업이익이 줄어들면서 실적이 복합적인 신호를 보이고 있어요. 주가는 10년 고점 대비 85% 넘게 내려가 있는 상황이라, 어떤 포인트가 있는지 자세히 살펴봐야 할 종목이에요.

HC보광산업 등급 변화 추이

HC보광산업의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 B → 5월 20일 C+ → 5월 29일 C → 8월 14일 C+ → 8월 21일 C → 8월 28일 B (10월 2일 기준 B등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

HC보광산업 핵심 정량 지표

PER9.59
PBR0.83
PSR1.38
영업이익률10.99%
부채비율95.34%
EPS218원
BPS2,516원
매출액(TTM)549억원
영업이익(TTM)60억원
당기순이익(TTM)79억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

HC보광산업은 건설의 기초가 되는 골재(콘크리트를 만들 때 쓰는 모래와 자갈 같은 재료예요) 생산 전문 기업이에요. 1989년 설립되어 대구광역시 군위군에 면적 430,854㎥의 대규모 석산을 보유하고 있어요. 이 석산은 반경 30km 내 대구광역시를 포함한 중소·대도시에 안정적으로 골재를 공급할 수 있는 최고의 입지 조건을 갖추고 있어요. 회사의 주요 사업은 크게 두 가지예요. 첫 번째는 골재 사업으로, 콘크리트용 부순 굵은골재와 부순 잔골재, 도로 포장공사용 혼합골재(40mm 이하)를 생산해요. 이 골재들은 KS 인증을 받은 업계 최고 수준의 품질을 자랑하고 있어요. 두 번째는 아스콘 사업으로, 일반 아스콘과 재활용 아스콘, 그리고 레미콘(액체 상태의 콘크리트를 운반하는 특수 차량으로 실어 나르는 제품이에요)을 생산 판매해요. 특히 재활용 아스콘은 대구 지역에서 처음 만들기 시작한 회사라, 환경 규제가 강해지면서 재활용 제품 의무사용이 늘어나는 추세에 맞춰 사업을 확장하고 있어요. 건설 산업은 경기에 따라 수요가 크게 출렁이는 특징이 있는데, HC보광산업은 대구 지역의 건설 프로젝트와 인프라 투자에 따라 실적이 영향을 받아요. 환경 규제가 강화되면서 신규 채석장 개발이 어려워진 상황에서, 기존 채석단지 추가와 연장을 통해 반영구적으로 사업을 수행할 수 있는 구조를 갖추고 있다는 게 이 회사의 특징이에요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 안정적인 원료 공급 기반이에요. 430,854㎥의 대규모 석산을 직접 보유하고 있어서, 골재 원료를 안정적으로 확보할 수 있어요. 이건 마치 식당이 직접 농장을 소유해서 신선한 재료를 항상 확보하는 것과 비슷해요. 환경 규제가 강해지면서 신규 채석장 개발이 어려워진 상황에서, 기존 채석단지를 추가로 연장할 수 있다는 건 경쟁사보다 큰 장점이에요. 채석단지 연장을 통해 반영구적으로 사업을 수행할 수 있다는 뜻이라, 장기적인 사업 안정성이 높아요.

두 번째 강점은 지역 시장에서의 입지와 품질 경쟁력이에요. 대구광역시 군위군의 최고 입지에서 반경 30km 내 대구광역시를 포함한 중소·대도시에 골재를 공급할 수 있어요. 이 지역은 건설 수요가 꾸준한 곳이라, 안정적인 거래선을 확보하고 있어요. 콘크리트용 부순골재가 KS 인증을 받은 업계 최고 수준의 품질이라는 건, 같은 제품이라도 더 좋은 값을 받을 수 있다는 뜻이에요. 품질이 좋으면 건설사들이 선호하고, 그만큼 안정적으로 팔 수 있어요.

세 번째 강점은 환경 규제 강화에 따른 재활용 사업 기회예요. 2014년 건설폐기물 재활용 촉진법 개정으로 재활용 아스콘의 의무사용 비중이 점진적으로 확대되고 있어요. HC보광산업은 대구 지역에서 처음 재활용 아스콘을 만들기 시작한 회사라, 이 시장에서 선도적 위치를 차지하고 있어요. GR 인증을 받은 우수한 품질의 재활용 아스콘을 공급하면서 환경 규제 강화 추세를 사업 기회로 삼고 있다는 점이 중요해요.

종목 정보를 불러오는 중...