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로보로보(215100) 주가 — 적정가치 C등급 4팩터

IT서비스/소프트웨어 · 시가총액 809억 · 4팩터 (가치 D / 품질 D / 성장 C / 안전 B)

로보로보는 교육용 로봇과 프로그래밍 교육 서비스를 제공하는 회사예요. 지금은 좀 어려운 상황이에요. 매출이 줄고 있고 영업 손실이 계속되고 있어서 주의해서 봐야 할 종목이에요. 어떤 점이 위험한지 분석해봤어요.

로보로보 등급 변화 추이

로보로보의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 C+ → 5월 20일 C (8월 4일 기준 C등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

로보로보 핵심 정량 지표

PBR2.8
PSR6.89
ROIC-19.54%
영업이익률-30.49%
부채비율7.14%
EPS-176원
BPS1,418원
매출액(TTM)117억원
영업이익(TTM)-36억원
당기순이익(TTM)-35억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

로보로보는 2000년 청소용 로봇과 보안용 로봇 개발로 사업을 시작한 교육용 로봇 전문 기업이에요. 2005년부터 교육용 로봇 제품 개발에 집중하면서 국내 교육용 로봇 시장의 선두주자가 되었어요. 현재는 지배기업인 주식회사 로보로보를 중심으로 방과 후 교육 위탁서비스를 담당하는 '주식회사 씨디에이에듀', '주식회사 미래지식산업연구소', '주식회사 러닝퓨처'와 학원운영업을 담당하는 '주식회사 로보로보코딩랩' 등 4개의 종속기업으로 구성되어 있어요. 주력 상품인 '로보키트'는 로봇을 교육 매개체로 활용하는 제품이고, 자체 개발한 GUI(그래픽 사용자 인터페이스, 마우스로 클릭해서 프로그래밍하는 방식이에요) 프로그래밍 툴인 'ROGIC'은 교육용 로봇 소프트웨어로서 신SW 대상을 받기도 했어요. 회사는 국내에 지역 협력점 60여 개와 총 수강생 20,000여 명의 판매망을 확보했고, 2016년에는 중국의 Beijing Roborobo Education Technology Co. Ltd와 10년간의 장기공급계약을 체결해 해외 진출도 이루었어요. 2017년에는 수출 오백만불탑 수상(한국무역협회)을 받으며 국내외 교육용 로봇 시장에서 입지를 다져왔어요. 교육용 로봇 산업은 4차 산업혁명 시대에 코딩 교육과 STEM 교육(과학·기술·공학·수학을 통합하는 교육이에요)이 중요해지면서 성장 가능성이 있는 분야지만, 최근 학원 수요 감소와 교육 시장 변화로 인해 어려움을 겪고 있어요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 교육용 로봇 분야의 오랜 기술 축적과 브랜드 인지도예요. 로보로보는 2000년부터 로봇 개발을 시작해 20년 이상 교육용 로봇 시장에서 활동해온 선도 기업이에요. '로보키트'와 'ROGIC' 같은 자체 개발 제품들이 시장에서 인정받았고, 신SW 대상 수상 경력도 있어요. 이런 기술력과 브랜드 신뢰도는 경쟁사가 쉽게 따라오기 어려운 자산이라고 볼 수 있어요. 특히 교육 현장에서 로봇과 프로그래밍 교육의 필요성이 커지는 추세 속에서, 오랫동안 쌓아온 교육 노하우와 커리큘럼은 회사의 차별화된 경쟁력이에요.

두 번째 강점은 국내외 판매망과 유통 인프라예요. 국내에 60여 개의 지역 협력점과 20,000여 명의 수강생 기반을 갖추고 있고, 중국과의 장기공급계약으로 해외 시장 진출도 이루었어요. 이런 판매 채널과 고객 기반은 새로운 제품이나 서비스를 빠르게 시장에 전파할 수 있는 인프라가 되어줘요. 방과 후 교육 위탁서비스와 학원운영 자회사들을 통해 교육 서비스 전체를 아우르는 통합 사업 구조를 갖추고 있다는 점도 강점이에요. 한 회사가 로봇 제품, 프로그래밍 교육, 학원 운영까지 모두 할 수 있어서, 고객 입장에서는 원스톱 교육 솔루션을 받을 수 있다는 뜻이에요.

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