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헥토이노베이션(214180) 주가 — 적정가치 B등급 4팩터

IT서비스/소프트웨어 · 시가총액 1,952억 · 4팩터 (가치 C+ / 품질 B / 성장 C+ / 안전 B+)

헥토이노베이션은 본인인증과 개인정보 보호 서비스를 주력으로 하는 IT서비스 기업이에요. 매출이 25% 이상 성장하고 있고 재무도 안정적인데, 최근 6개월 주가가 33% 이상 내려가면서 시장 심리가 약해진 상태예요. 가격 지표는 합리적이지만 성장 모멘텀이 약한 부분을 함께 봐야 할 종목이에요.

헥토이노베이션 등급 변화 추이

헥토이노베이션의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 A → 5월 20일 B → 7월 3일 S → 7월 10일 A+ → 8월 14일 B+ → 8월 28일 B (10월 2일 기준 B등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

헥토이노베이션 핵심 정량 지표

PER7.34
PBR0.83
PSR0.45
영업이익률13.09%
부채비율114.99%
EPS2,045원
BPS18,135원
매출액(TTM)4,340억원
영업이익(TTM)568억원
당기순이익(TTM)432억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

헥토이노베이션은 개인정보보안을 강화하는 본인인증 및 개인정보 보호 서비스를 주된 사업으로 영위하는 IT서비스 기업이에요. 2009년 휴대폰번호보호 서비스를 시작으로 지금까지 다양한 2차 본인인증 및 보안·보호 서비스를 제공해오고 있어요. 쉽게 말하면, 우리가 인터넷 뱅킹이나 쇼핑몰에서 로그인할 때 휴대폰으로 인증번호를 받는 그런 서비스를 만드는 회사라고 생각하면 돼요. 또한 개인 금융, 자산, 건강 및 보험 정보를 한 곳에 모아서 관리할 수 있는 통합관리 서비스와 재테크 정보 큐레이션(필요한 정보만 골라서 제공하는 거예요)을 제공하면서 생활정보 플랫폼으로 사업 영역을 확대해왔어요. 주요 종속회사를 통해 가상계좌, 펌뱅킹(은행 계좌에 직접 접근해서 송금하는 기술이에요), 간편현금결제, PG서비스(온라인 결제를 처리해주는 서비스예요) 등 핀테크 사업을 하고 있고, 건강기능식품의 제조와 판매를 통한 헬스케어 사업도 함께 운영하고 있어요. 이렇게 보면 헥토이노베이션은 본인인증이라는 핵심 기술을 바탕으로 금융, 보안, 건강 정보 등 여러 분야로 사업을 확장해나가는 플랫폼 기업이라고 할 수 있어요. 소프트웨어 기반의 서비스 회사라서 한 번 서비스를 만들면 추가 비용 없이 많은 사용자에게 제공할 수 있다는 게 큰 특징이에요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 본인인증 기술과 보안 노하우예요. 헥토이노베이션은 2009년부터 휴대폰번호보호 서비스를 시작해 15년 이상 개인정보 보안 분야에서 경험을 쌓아왔어요. 금융권, 전자상거래, 공공기관 등 다양한 분야에서 본인인증 서비스를 제공하면서 신뢰를 얻었고, 이런 신뢰는 새로운 고객을 따오는 데 큰 자산이 돼요. 마치 오래된 은행이 새로운 금융상품을 출시할 때 고객들이 더 쉽게 믿고 가입하는 것처럼, 보안 분야에서 오래 경험한 회사라는 평판이 경쟁력이 되는 거예요. 또한 2차 본인인증 기술(휴대폰 인증, 생체인증 등 여러 방식을 조합하는 기술이에요)을 다양하게 보유하고 있어서, 고객이 원하는 맞춤형 보안 솔루션을 제공할 수 있어요.

두 번째 강점은 플랫폼 확장과 생태계 구축이에요. 본인인증이라는 핵심 기술을 바탕으로 금융정보, 자산정보, 건강정보 등을 한 곳에 모아주는 통합 플랫폼으로 확장해나가고 있어요. 사용자 입장에서는 여러 앱을 깔 필요 없이 한 곳에서 모든 정보를 관리할 수 있다는 뜻이라, 사용자 편의성이 높아져요. 또한 종속회사를 통해 핀테크 사업(가상계좌, PG서비스 등)과 헬스케어 사업(건강기능식품)까지 함께 운영하면서 사업 포트폴리오를 다각화하고 있어요. 한 가지 사업만 하는 회사보다 여러 사업을 함께 하는 회사가 경기 변동에 더 잘 버틸 수 있다는 장점이 있어요. 마치 한 바구니에 계란을 다 담으면 떨어뜨렸을 때 전부 깨지지만, 여러 바구니에 나눠 담으면 하나가 떨어져도 나머지는 멀쩡한 것처럼요.

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