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유바이오로직스(206650) 주가 — 적정가치 C등급 4팩터

바이오/제약 · 시가총액 3,672억 · 4팩터 (가치 C+ / 품질 C / 성장 D / 안전 C)

유바이오로직스는 WHO 사전적격성평가를 획득한 콜레라 백신 유비콜을 UNICEF·WHO 등에 공급 중인 백신 전문 바이오 벤처기업입니다. 영업이익률 36.66%와 강한 수익성을 바탕으로 매출액 YoY 30.4%, 영업이익 YoY 76.97%의 가파른 성장을 기록했으나, 최근 6개월 모멘텀은 약세를 보이고 있습니다.

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 2010년 설립되어 2017년 코스닥 상장된 백신 전문 바이오 벤처기업입니다. 춘천에 제1, 2공장 및 기업부설연구소를 보유하고 있으며, 안전하고 효과적한 백신 개발 및 공급 사업과 바이오의약품 수탁 연구 및 제조 서비스를 병행하고 있습니다.

동사의 주력 제품은 콜레라 백신 유비콜으로, 2015년 WHO 사전적격성평가를 획득하여 2016년부터 UNICEF, WHO 등 국제기구를 통해 공급 중입니다. 이는 글로벌 백신 시장 진출의 중요한 발판이 되었으며, 동사는 다양한 백신 파이프라인을 개발하며 글로벌 백신회사로의 도약을 추진하고 있습니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

WHO 사전적격성평가 획득이 동사의 첫 번째 강점입니다. 콜레라 백신 유비콜이 국제 기준을 충족하여 UNICEF와 WHO의 공급 대상으로 선정된 것은 제품의 안전성과 효능이 국제적으로 인증되었음을 의미합니다. 이를 통해 개발도상국 시장에서 안정적인 수출 기반을 확보했습니다.

다양한 백신 파이프라인 개발이 동사의 두 번째 강점입니다. 콜레라 백신 외에도 여러 백신 후보물질을 개발 중이며, 이는 향후 매출 다각화와 성장 동력 확보로 이어질 수 있습니다.

바이오의약품 수탁 연구 및 제조 서비스(CDMO) 사업이 동사의 세 번째 강점입니다. 자체 백신 개발 외에도 외부 제약사의 위탁 제조를 수행함으로써 공장 가동률을 높이고 추가 수익원을 창출하고 있습니다.

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