1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?
이루온은 소프트웨어 개발 및 공급을 주된 사업으로 하는 IT 회사예요. 특히 유무선 통신사업 분야에서 솔루션과 서비스를 제공하고 있어요. 지배회사인 이루온은 통신 솔루션 분야에 집중하고 있고, 여러 자회사를 거느리면서 다양한 사업을 함께 운영하고 있어요. 자회사라는 건 모회사가 지분을 많이 가져서 사실상 거느리는 회사를 말해요. 마치 큰 회사가 여러 자회사를 두고 각각 다른 일을 하게 하는 구조라고 생각하면 돼요.
이루온의 사업은 크게 두 가지로 나뉘어요. 첫 번째는 [통신 솔루션 및 서비스사업]으로, 이동전화, 유무선 데이터, 정보통신사업 분야에서 통신사들이 필요로 하는 소프트웨어와 시스템을 만들어 팔아요. 통신 솔루션이라는 건, 통신사가 고객들에게 더 좋은 서비스를 제공하기 위해 필요한 기술과 시스템을 말해요. 두 번째는 [기타 시스템 사업]으로, 스마트 카드 발급 및 발송 시스템, 디지털 아카이브 시스템 같은 특수한 목적의 시스템을 만들어요. 스마트 카드 발급 시스템은 신용카드나 교통카드 같은 카드를 대량으로 만들고 발송하는 전 과정을 자동화하는 시스템이고, 디지털 아카이브는 방송사나 대형 기관이 오래된 영상이나 자료를 디지털로 저장하고 관리하는 시스템이에요. 최근 1년(TTM) 기준으로 통신 솔루션 사업 매출이 약 96억원, 기타 시스템 사업 매출이 약 156억원으로 총 매출액은 약 497억원이에요. 이루온은 이런 특수한 분야의 소프트웨어를 만드는 회사라서 기술 진입 장벽이 높은 편이지만, 지금은 실적이 크게 어려워진 상태예요.
2. 이 회사의 강점은 뭐예요?
첫 번째 강점은 통신 솔루션 분야의 기술 경험이에요. 이루온은 이동전화, 유무선 데이터, 정보통신사업 같은 통신 분야에서 오랫동안 솔루션을 공급해온 경험을 가지고 있어요. 통신 시스템은 매우 복잡하고 안정성이 중요한 분야라서, 한 번 신뢰를 얻으면 계속 거래하는 특성이 있어요. 마치 병원이 한 번 신뢰하는 의료기기 회사와는 계속 거래하는 것처럼, 통신사도 검증된 솔루션 회사와는 오래 관계를 유지하는 경향이 있어요. 이루온이 쌓아온 기술 경험과 통신사와의 관계는 회사의 무형 자산이라고 볼 수 있어요.
두 번째 강점은 스마트 카드와 디지털 아카이브 같은 특수 시스템 분야의 기술력이에요. 이런 시스템들은 매우 까다로운 기술이 필요해서 아무 회사나 쉽게 만들 수 없어요. 신용카드나 교통카드를 대량으로 발급하는 시스템은 보안과 정확성이 생명인데, 이루온은 이 분야에서 검증된 기술을 가지고 있어요. 디지털 아카이브도 마찬가지로 방송사나 대형 기관의 귀중한 자료를 안전하게 보관하고 관리하는 고도의 기술이 필요한 분야예요. 이런 특수 분야의 기술력은 경쟁사가 쉽게 따라오기 어려운 진입 장벽이 되어요. 다만 지금은 이런 좋은 기술을 가지고 있어도 주문이 줄면서 실적이 크게 나빠진 상황이라, 기술력과 현재의 재무 상태를 분리해서 봐야 한다는 점이 중요해요.