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씨티씨바이오(060590) 주가 — 적정가치 B+등급 4팩터

바이오/제약 · 시가총액 727억 · 4팩터 (가치 B+ / 품질 A / 성장 S / 안전 C)

씨티씨바이오는 동물약품과 인체약품을 만드는 제약 회사예요. 영업이익이 작년 대비 318% 급증하며 수익성이 극도로 좋아지고 있는데, 주가는 10년 고점 대비 83% 떨어져 있어요. 미생물발효기술과 약물전달기술(DDS) 같은 핵심 기술력을 갖춘 회사라 한번 살펴볼 만해요.

씨티씨바이오 등급 변화 추이

씨티씨바이오의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 C+ → 5월 20일 B → 7월 3일 B+ (8월 4일 기준 B+등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

씨티씨바이오 핵심 정량 지표

PER6.24
PBR0.94
PSR0.54
ROIC6.48%
영업이익률11.77%
부채비율92.4%
EPS482원
BPS3,188원
매출액(TTM)1,349억원
영업이익(TTM)159억원
당기순이익(TTM)116억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

씨티씨바이오는 동물약품과 인체약품을 함께 만드는 제약 회사예요. 제약 회사라고 하면 보통 사람이 먹는 약만 떠올리지만, 이 회사는 소, 돼지, 닭 같은 가축이 먹는 약도 만들어요. 동물약품 사업과 인체약품 사업이 유기적으로 연결되어 있어서, 한쪽이 어려워도 다른 쪽이 받쳐주는 구조라고 생각하면 돼요. 회사의 핵심 기술은 미생물발효기술, 약물코팅기술, 약물전달기술(DDS, Drug Delivery System)이에요. 약물전달기술이라는 건, 약이 우리 몸 안에서 제때 제 역할을 하도록 설계하는 기술을 말해요. 마치 시간차를 두고 약을 먹는 것처럼 약 안에 여러 층을 만들어서 천천히 녹아 나오게 하는 거라고 보면 쉬워요. 이 기술을 바탕으로 개발한 CTCZYME은 세계일류상품으로 선정되고 장영실상까지 받았어요. 필름형제제(ODF)라는 입에 넣으면 녹아 없어지는 편한 약도 만들고 있고, 여러 약 성분을 한 알에 담은 복합제도 개발해서 출시하고 있어요. 이런 제품들은 기존 약보다 복용이 편하고 효과도 좋아서 시장에서 좋은 평가를 받고 있어요. 회사가 판매하는 제품이 수백 종에 달하기 때문에 어느 한 제품에 매출이 몰려 있지 않고 고르게 팔리고 있어요. 이건 한 제품이 잘 안 팔려도 다른 제품들이 받쳐주는 안정적인 구조라는 뜻이에요. 국내 시장뿐 아니라 해외 시장에서도 활발히 사업을 하고 있어서, 글로벌 제약 회사로 성장하려는 의지를 보여주고 있어요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 미생물발효기술과 약물전달기술(DDS)이에요. 이 기술들은 신약을 개발하거나 기존 약을 더 효과적으로 만드는 데 꼭 필요한 핵심 기술이라, 아무 회사나 쉽게 따라 할 수 없어요. 씨티씨바이오는 이런 어려운 기술을 자체적으로 개발해서 보유하고 있고, 이를 바탕으로 CTCZYME 같은 우수한 제품을 만들어냈어요. 세계일류상품 선정과 장영실상 수상은 이 기술력이 국제 수준에서 인정받았다는 증거라고 볼 수 있어요. 필름형제제(ODF)나 복합제 같은 신제형 약도 이 기술력 덕분에 만들 수 있는 거예요. 약물전달기술은 약이 우리 몸 안에서 언제, 어디서, 얼마나 녹아 나올지를 정밀하게 제어하는 기술인데, 이걸 잘하면 같은 약도 더 효과적으로 만들 수 있고 부작용도 줄일 수 있어요.

두 번째 강점은 포트폴리오 다각화와 안정적인 매출 구조예요. 수백 종의 제품을 판매하고 있어서 어느 한 제품이나 특정 고객에 매출이 집중되지 않아요. 이건 마치 여러 개의 작은 사업을 함께 하는 것과 같아서, 한 제품이 잘 안 팔려도 다른 제품들이 꾸준히 매출을 만들어주는 구조라고 생각하면 돼요. 또한 동물약품과 인체약품이라는 두 개의 사업 축을 가지고 있어서, 한쪽 시장이 어려워져도 다른 쪽이 받쳐주는 이중 안전장치가 있어요. 국내뿐 아니라 해외 시장에서도 활발히 사업하고 있다는 건, 한 나라의 경기 변화에 덜 영향을 받는다는 뜻이에요. 이런 다각화된 구조는 제약 회사가 장기적으로 안정적으로 성장하는 데 아주 중요한 요소예요.

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