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마크로젠(038290) 주가 — 적정가치 C+등급 4팩터

바이오/제약 · 시가총액 1,502억 · 4팩터 (가치 C+ / 품질 C+ / 성장 C / 안전 B)

마크로젠은 1997년 설립된 유전체 분석 기반 정밀의학 생명공학기업으로, 차세대 유전자분석(NGS) 기술을 중심으로 전 세계 유전체 분석 시장을 주도하고 있습니다. 최근 매출이 전년 대비 47% 성장하며 영업이익도 100% 증가했으나, 주가는 10년 최고가 대비 75% 하락한 상태로 저평가 신호와 성장성이 혼재되어 있습니다.

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 마크로젠은 유전체 분석 기반 정밀의학 생명공학기업으로, 1997년 설립되어 전 세계 주요 도시별 지놈센터 거점을 통해 정밀 맞춤의학 실현에 앞장서고 있습니다.

주력 사업은 유전체 분석 서비스로, 당반기 매출액 899억원 중 85.9%인 772억원을 차지합니다. 이는 사람부터 동물, 식물, 바이러스, 박테리아까지 다양한 생물 종의 유전자 염기서열을 분석하는 서비스입니다. 1세대 기술인 CES(모세관전기영동염기서열분석)와 차세대 기술인 NGS(차세대유전체분석)의 두 분야로 운영됩니다.

부수 사업으로는 Oligo합성(5.1%), Microarray 분석(3.3%), 유전자변형마우스 제작(1.1%), 기타 제품 및 상품(4.6%)이 있습니다. 이를 통해 유전체 분야 전반에 대한 통합 서비스를 제공하고 있습니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

차세대 유전체분석(NGS) 기술이 동사의 첫 번째 강점입니다. 대용량 분석이 가능한 NGS 기술을 통해 전 세계 유전체 분석 시장에서 경쟁력을 확보하고 있으며, 이는 정밀의학 시대에 핵심 기술로 평가받고 있습니다.

글로벌 거점 확보가 두 번째 강점입니다. 전 세계 주요 도시별 지놈센터 거점을 통해 국내뿐 아니라 국제 시장에서 직접 서비스를 제공하고 있으며, 이는 장기적 사업 확장의 기반이 됩니다.

정밀 맞춤의학 시장의 성장성이 세 번째 강점입니다. 100세 시대 '$100 DNA 몸 설계도' 제공을 목표로 정밀의학 시장의 확대 추세에 대응하고 있으며, 이는 향후 매출 성장의 주요 동력으로 작용할 수 있습니다.

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