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대림통상(006570) 주가 — 적정가치 C등급 4팩터

건설/건자재 · 시가총액 338억 · 4팩터 (가치 C+ / 품질 C / 성장 C / 안전 D)

대림통상은 수전금구, 비데, 위생도기 같은 건자재를 만드는 회사예요. 지금은 좀 어려운 상황이에요. 매출은 조금 늘고 있지만 영업 손실이 계속되고 있고, 부채가 많아서 재무 상태가 불안정해요. 어떤 점을 주의해야 하는지 정리해봤어요.

대림통상 등급 변화 추이

대림통상의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 C → 5월 20일 D → 7월 3일 C (8월 4일 기준 C등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

대림통상 핵심 정량 지표

PBR0.94
PSR0.25
ROIC-6.78%
영업이익률-3.2%
부채비율336.83%
EPS-542원
BPS2,354원
매출액(TTM)1,359억원
영업이익(TTM)-44억원
당기순이익(TTM)-83억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

대림통상은 1970년에 설립되어 1975년에 코스피(우리나라 대표 주식시장이에요)에 상장한 건자재 전문 기업이에요. 수전금구(수도꼭지 같은 금속 부품이에요), 비데, 위생도기(욕실 타일이나 변기 같은 제품들이에요), 샤워부스 같은 건자재를 생산하고 판매하는 게 주력 사업이에요. 건자재라는 건 집을 짓거나 리모델링할 때 필요한 부품과 설비를 말해요. 동사는 이런 건자재 제조와 판매를 주력으로 하면서, 양식기, 주방용품, 생활가전 같은 각종 생활용품 사업도 함께 영위하고 있어요. 4개의 비상장 종속회사(자회사라고 생각하면 돼요)를 거느리고 있고, 품질 경쟁력 우수기업으로 26회나 선정된 경력이 있으며 세계 3대 디자인 어워드도 수상했어요. 친환경 에너지 절약 제품과 소비 트렌드에 맞는 제품 개발에 노력하고 있다고 공시하고 있어요. 건자재 산업은 부동산 경기와 건설 경기에 따라 수요가 크게 출렁이는 특징이 있어서, 경기가 좋을 때는 매출이 늘지만 경기가 나빠지면 주문이 줄어드는 사이클을 타는 산업이에요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 오랜 역사와 브랜드 신뢰도예요. 1970년 설립 이후 50년 이상 건자재 시장에서 활동해온 회사라, 건설사와 시공업체들 사이에서 제품 품질과 신뢰도로 인정받아 왔어요. 품질 경쟁력 우수기업으로 26회 선정되고 세계 3대 디자인 어워드를 수상한 것도 이런 신뢰의 증거라고 볼 수 있어요. 건자재 시장에서는 제품 품질이 곧 회사의 신뢰도로 이어지기 때문에, 오랜 기간 쌓아온 평판은 새로운 경쟁사가 쉽게 따라올 수 없는 무형 자산이에요. 마치 오래된 식당이 맛으로 단골을 확보하는 것처럼, 대림통상도 품질로 고객을 확보해온 거라고 보면 돼요.

두 번째 강점은 다양한 제품 포트폴리오예요. 수전금구, 비데, 위생도기, 샤워부스 같은 건자재뿐 아니라 양식기, 주방용품, 생활가전까지 여러 종류의 제품을 만들고 있어요. 포트폴리오가 다양하다는 건 어느 한 제품의 수요가 줄어도 다른 제품으로 보충할 수 있다는 뜻이라, 경기 변동에 대한 충격을 어느 정도 완화할 수 있다는 장점이 있어요. 한 바구니에 계란을 다 담으면 바구니를 떨어뜨렸을 때 전부 깨지지만, 여러 바구니에 나눠 담으면 하나가 떨어져도 나머지는 멀쩡한 것처럼, 여러 제품을 함께 팔면 위험을 분산할 수 있다는 뜻이에요.

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