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코오롱(002020) 주가 — 적정가치 C+등급 4팩터

금융/보험/증권 · 시가총액 7,112억 · 4팩터 (가치 C+ / 품질 C+ / 성장 B / 안전 B)

코오롱은 지주회사로서 건설, 유통, IT, 바이오, 제조 등 다양한 사업부문을 영위하는 종합 기업입니다. 현재 주가는 10년 최고가 대비 41.7% 하락한 상태이며, 저평가 신호와 함께 영업손실 누적으로 인한 재무 부담이 공존하고 있습니다.

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 순수지주회사로서 2010년 인적분할 이후 자회사 지배 및 경영지도, 브랜드 라이센스 사업, 부동산 매매 및 임대업을 영위하고 있습니다. 동시에 건설사업부문에서는 "코오롱하늘채", "린든그로브" 등 주택 브랜드를 통한 주택 및 건축, 토목, SOC, 환경, 신재생에너지 사업을 운영합니다.

유통사업부문은 BMW, MINI, Audi, Volvo 등 고급 자동차 신차 및 중고차 판매, A/S 정비, 오디오 판매와 철강, 화학, 군수, 산업차량, 안전용품 등을 취급하는 종합상사업으로 구성됩니다.

IT사업부문은 IBM, DELL, SAP 등 글로벌 벤더의 솔루션 유통 및 기술 지원, IT인프라 구축·운영, 소프트웨어 개발·운영 서비스를 제공합니다. 바이오사업부문은 인대손상치료제, 연골재생촉진제 연구개발 및 생산을 주력으로 하며, 골관절염 세계 최초 세포 유전자 치료제인 TG-C의 미국 임상을 진행 중입니다. 제조사업부문은 방산, 항공, 우주, 모빌리티 분야의 복합소재 기반 고부가가치 부품 개발·생산을 영위합니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

다양한 사업부문의 포트폴리오 구성이 동사의 첫 번째 강점입니다. 건설, 자동차 유통, IT 솔루션, 바이오 등 경기 순환 및 산업 특성이 상이한 사업들을 보유함으로써 단일 산업 부진의 영향을 분산할 수 있는 구조를 갖추고 있습니다.

바이오사업부문의 TG-C(세포 유전자 치료제)는 골관절염 치료 분야에서 세계 최초 상용화를 목표로 미국 임상을 진행 중이며, 이는 향후 신성장 동력으로 작용할 가능성을 제시합니다.

제조사업부문의 복합소재 기술 기반 방산·항공·우주 부품 사업은 높은 기술 진입장벽과 안정적 수주 기반을 갖춘 고부가가치 사업으로 평가됩니다.

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