1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?
삼일제약은 1947년에 설립된 중견 제약회사예요. 어린이부루펜시럽, 티어실원스, 아이투오미니 같은 일반의약품으로 많이 알려져 있지만, 실제로는 안과, 간질환, 소화기계 같은 특정 분야에 특화된 전문의약품을 중심으로 사업을 하고 있어요. 제약회사의 사업 방식은 크게 두 가지로 나뉘는데, 하나는 자기 회사가 직접 신약을 개발해서 만들고 파는 방식이고, 다른 하나는 이미 특허가 만료된 약을 더 싸게 만들어 파는 제네릭 방식이에요. 삼일제약은 이 두 가지를 모두 하고 있어요. 특허가 만료된 약을 제네릭으로 만들어 파는 것도 하고, 해외의 좋은 신약을 사들여 국내에서 독점으로 팔기도 하고, 자기들이 직접 개량신약을 개발해서 파는 것도 하는 거죠. 2025년 상반기 기준으로 연결 매출액이 1,061억원이었는데, 그중 제약이 98.0%, 기타 사업이 2.0%로 거의 모든 매출이 제약에서 나오고 있어요. 중장기 성장 전략으로는 'Galmed사'와 비알콜성 지방간염 신약인 'Aramchol'의 국내 판매권을 따냈고, 'Biosplice사'와 골관절염 치료제 'Lorecivivint'의 국내 판매권도 확보했어요. 또 베트남에 2022년 11월 cGMP와 EU-GMP 수준의 글로벌 안과 CDMO 공장을 준공했어요. CDMO 공장이라는 건, 다른 제약회사의 약을 대신 만들어주는 위탁 생산 시설이라고 생각하면 돼요. 마치 옷을 직접 디자인하고 팔기도 하면서, 다른 브랜드의 옷을 대신 만들어주는 OEM 공장처럼 말이에요. 이렇게 여러 사업을 함께 하면서 한 분야가 어려워져도 다른 분야가 받쳐주는 구조를 만들려고 노력하고 있어요.
2. 이 회사의 강점은 뭐예요?
첫 번째 강점은 특정 분야에 특화된 전문의약품 포트폴리오예요. 안과, 간질환, 소화기계 같은 분야에 집중하면서 오랜 시간 축적한 기술과 임상 경험을 가지고 있어요. 이런 특화된 분야에서는 일반적인 감기약이나 소화제처럼 경쟁이 심하지 않아서, 한 번 의사와 환자의 신뢰를 얻으면 꾸준히 팔 수 있다는 장점이 있어요. 또 어린이부루펜시럽처럼 이미 시장에서 인정받은 제품들이 있어서, 이런 기존 제품들의 매출이 회사의 기초를 이루고 있어요.
두 번째 강점은 신약 라이선스 계약을 통한 미래 성장 동력 확보예요. 비알콜성 지방간염 치료제 'Aramchol'과 골관절염 치료제 'Lorecivivint' 같은 신약의 국내 판매권을 따냈다는 건, 해외에서 이미 개발되고 임상을 거친 약을 국내에서 팔 수 있다는 뜻이에요. 이렇게 하면 처음부터 신약을 개발하는 데 드는 막대한 시간과 비용을 줄일 수 있어요. 만약 이 신약들이 국내에서 승인되고 시장에 나오면, 회사의 매출 구조가 크게 바뀔 수 있는 기회가 될 수 있어요. 다만 신약 승인과 시장 진출까지는 시간이 걸리고, 실제로 환자들이 얼마나 많이 쓸지는 불확실하다는 점은 함께 봐야 해요.
세 번째 강점은 베트남 CDMO 공장 준공으로 글로벌 위탁 생산 사업 진출이에요. cGMP와 EU-GMP 수준의 공장이라는 건, 국제적으로 인정받는 높은 품질 기준을 충족한다는 뜻이에요. 이런 공장이 있으면 해외 제약회사들이 자신들의 약을 대신 만들어달라고 주문할 수 있고, 이것이 새로운 수익원이 될 수 있어요. 다만 CDMO 사업도 초기 단계라 아직 본격적인 매출로 이어지지 않았다는 점은 주목할 필요가 있어요.