1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?
오로스테크놀로지는 반도체 제조 과정에서 필수적인 검사 장비를 만드는 회사예요. 반도체를 만들 때는 엄청 많은 단계를 거쳐야 하는데, 그 과정 중에 패턴이 제대로 정렬되었는지 확인하는 게 정말 중요해요. 마치 건물을 지을 때 벽돌이 정확하게 쌓였는지 계속 확인하는 것처럼, 반도체도 미세한 회로가 정확하게 겹쳐져야 하거든요. 오로스테크놀로지가 만드는 Overlay 계측 장비는 바로 이 정렬 상태를 아주 정밀하게 측정하는 기계예요. 반도체 회로가 점점 더 작아지고 복잡해질수록 이런 검사 장비의 정확도가 더 중요해지는 거죠.
DART 공시에 따르면 동사는 반도체 Wafer의 MI(Metrology, Inspection) 장비 제조를 주력 사업으로 영위하고 있어요. 여기서 Metrology는 정밀 측정을 의미하고, Inspection은 검사를 의미해요. 반도체 제조 공정 중 노광공정(빛으로 패턴을 새기는 과정이에요) 단계에서 사용되는 장비들을 만들고 있다고 보면 돼요. 특히 Overlay 계측 장비가 가장 많은 매출을 차지하고 있는데, 이건 반도체 공정상 여러 층의 회로 패턴이 쌓이는 과정에서 하부 패턴과 상부 패턴 간의 정렬 상태를 정밀하게 계측하는 장비예요. 쉽게 말하면, 여러 겹의 투명 필름을 겹칠 때 정확하게 맞춰지는지 확인하는 기계라고 생각하면 이해가 쉬워요.
현재 이 Overlay 계측 장비 시장(IBO라고 부르는 시장이에요)에는 오로스테크놀로지와 미국의 K사 정도만 참여하고 있어요. 후발주자인 오로스테크놀로지가 이 시장에 진입할 수 있었던 건, 정확성과 반복재현성(같은 측정을 여러 번 해도 같은 결과가 나오는 성질이에요)에서 뛰어난 기술력을 갖추고 있었기 때문이에요. 세계적인 반도체 소자업체들이 오로스의 제품을 사용하고 있고, 반도체 제조 기술이 발전함에 따라 Overlay 계측 기술도 계속 고도화하고 있어요. 다만 지금은 반도체 산업 전체가 어려운 시기를 겪고 있어서, 회사의 실적이 크게 악화된 상태예요.
2. 이 회사의 강점은 뭐예요?
첫 번째 강점은 높은 기술 진입장벽과 차별화된 성능이에요. Overlay 계측 장비는 반도체 미세화 공정이 심화될수록 요구되는 기술력이 급격히 높아지는 분야예요. 오로스테크놀로지는 정확성과 반복재현성에서 뛰어난 기술력을 보유하고 있어서, 경쟁기업들의 제품과 비교하여 우수한 성능을 자랑해요. 이런 높은 기술 수준은 쉽게 따라올 수 없는 진입장벽이 되고, 고객들이 신뢰하는 이유가 돼요. 반도체 장비는 한 번 도입되면 고객사의 생산 공정에 깊숙이 통합되기 때문에, 기술력이 우수한 회사의 제품이 선호되는 경향이 강해요.
두 번째 강점은 반도체 국산화 성공과 글로벌 고객 확보예요. 오로스테크놀로지는 미국 기업과 경쟁하는 Overlay 계측 장비 분야에서 반도체 장비의 국산화를 성공시켰어요. 이는 기술 자립도가 높다는 증거이고, 세계적인 반도체 소자업체들이 이미 오로스의 제품을 납품받아 사용 중이라는 점이 그 증거예요. 글로벌 고객 기반을 확보했다는 건, 기술력이 국제 수준에 도달했다는 뜻이고, 앞으로 반도체 산업이 회복될 때 성장의 발판이 될 수 있다는 의미예요. 다만 현재는 고객사들의 설비 투자가 줄어들면서 주문이 감소한 상황이에요.