스톡랭크

셀바이오휴먼텍(318160) 주가 — 적정가치 B등급 4팩터

화학/소재 · 시가총액 588억 · 4팩터 (가치 B / 품질 B / 성장 B / 안전 C)

셀바이오휴먼텍은 셀룰로스를 활용한 친환경 마스크팩 섬유소재를 만드는 회사예요. 매출이 작년보다 65.7% 크게 늘며 성장하고 있는데, 최근 6개월 주가는 내려가고 있어요. 수익성은 양호하지만 현금흐름이 약한 부분이 있어서, 어떤 포인트가 있는지 분석해봤어요.

셀바이오휴먼텍 등급 변화 추이

셀바이오휴먼텍의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 C+ → 5월 20일 B (8월 4일 기준 B등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

셀바이오휴먼텍 핵심 정량 지표

PER7.24
PBR0.89
PSR1.13
ROIC16.05%
영업이익률13.39%
부채비율47.7%
EPS870원
BPS7,048원
매출액(TTM)522억원
영업이익(TTM)70억원
당기순이익(TTM)78억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

셀바이오휴먼텍은 셀룰로스를 활용한 친환경 마스크팩 섬유소재 전문 기업이에요. 셀룰로스라는 건 나무나 식물에서 추출한 천연 소재로, 화학 섬유보다 피부에 더 부드럽고 친환경적이라는 장점이 있어요. 마스크팩 시장이 2000년대 이후 기능성 제품으로 성장하면서, 마스크팩에 쓰이는 섬유소재도 점점 고급화되고 있는데, 이 회사는 그 흐름에 맞춰 프리미엄 마스크팩 섬유소재를 개발하고 생산하는 데 집중하고 있어요. 회사는 2020년 3월 물류기지를 구축했고, 화성 바이오밸리 산업단지 내에 600평 규모의 공장을 신설해 2022년부터 하이드로콜로이드 양산체계를 갖추게 됐어요. 하이드로콜로이드는 현재 화장품용 패치 제품군을 생산하는 데 쓰이는 소재로, 마스크팩뿐 아니라 스킨케어 패치 같은 다양한 화장품 응용 분야로 확대되고 있어요. 회사의 창업자인 이권선 대표이사는 한국생산기술연구원에서 셀룰로스 메디컬 섬유소재 연구를 하던 중, 마스크팩 섬유소재 시장이 대부분 중국의 저가 부직포에 의존적이고 일본 아사히카세이의 뱀리제 같은 프리미엄 제품이 각광받고 있다는 점에 착안해 회사를 설립했어요. 쉽게 말하면, 저가 중국산 대신 품질 좋은 국산 프리미엄 소재로 마스크팩 시장에 진입하려는 전략이라고 보면 돼요. 화학/소재 산업에서 고부가가치 섬유소재를 개발하고 생산하는 회사로, 화장품 원료 공급 시장에서 기술력과 품질로 차별화를 추구하고 있어요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 프리미엄 셀룰로스 섬유소재 기술이에요. 일반 부직포와 달리 셀룰로스 기반의 고급 섬유소재는 피부 친화성이 뛰어나고 수분 흡수력이 우수해서, 마스크팩의 효과를 높일 수 있어요. 회사는 한국생산기술연구원 출신의 전문가가 주도해 메디컬 섬유소재 연구를 바탕으로 이 기술을 개발했고, 일본의 고급 제품과 경쟁할 수 있는 수준의 품질을 갖추고 있어요. 이런 기술력은 단순히 제품을 만드는 것을 넘어, 고객사(화장품 회사)가 원하는 맞춤형 소재를 개발할 수 있는 능력으로 이어져요. 마스크팩 섬유소재 시장에서 중국산 저가 제품과 일본산 고가 제품 사이의 '중간 프리미엄' 포지션을 노리는 전략이라고 볼 수 있어요.

두 번째 강점은 신규 사업 다각화와 생산 기반 확충이에요. 회사는 마스크팩 섬유소재에만 머물지 않고 하이드로콜로이드라는 새로운 소재로 사업을 확대했어요. 하이드로콜로이드는 마스크팩뿐 아니라 스킨케어 패치, 상처 드레싱(의료용 밴드 같은 제품이에요) 등 훨씬 더 넓은 응용 분야가 있어서, 향후 성장 가능성이 크다고 볼 수 있어요. 2022년부터 하이드로콜로이드 양산체계를 갖춘 것은 단순히 생산 능력을 높인 것뿐 아니라, 새로운 시장으로 진입하기 위한 발판을 마련한 거라고 이해하면 좋아요. 화성 바이오밸리 산업단지 내 공장 신설은 화장품과 바이오 관련 기업들이 모여 있는 클러스터 내에서 고객사와의 협력을 강화하고 원료 공급 시간을 단축할 수 있다는 지리적 이점도 가져다줘요.

종목 정보를 불러오는 중...