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나우코스(257990) 주가 — 적정가치 C등급 4팩터

화학/소재 · 시가총액 483억 · 4팩터 (가치 D / 품질 B+ / 성장 A / 안전 D)

나우코스는 화장품 ODM/OEM 전문기업으로 2000년 설립되어 스킨케어, 메이크업, 헤어&바디 제품 개발에 강점을 보유하고 있습니다. 최근 영업이익이 크게 개선되고 자유현금흐름 수익률이 높은 수준을 유지하고 있으나, 주가 평가는 저평가 상태이면서 동시에 재무 안정성 측면에서 개선이 필요한 상황입니다.

나우코스 등급 변화 추이

나우코스의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 D → 5월 31일 C (7월 6일 기준 C등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

나우코스 핵심 정량 지표

PBR2.18
PSR0.52
ROIC14.86%
부채비율85.05%
BPS3,762원

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 2000년 4월 화장품 ODM/OEM 전문기업으로 세종특별자치시에 설립되었습니다. 화장품 제조업 및 도소매를 주요 사업으로 영위하며, 동물용 의약품과 동물용 의약외품 제조업 허가도 보유하고 있습니다. 반려동물 시장 성장에 대응하여 애견샴푸 등 신제품을 개발하고 있습니다.

동사의 핵심 포트폴리오는 스킨케어, 메이크업, 헤어&바디 제품으로 구성되며, 클렌징 화장품, 고보습 크림제품, 썬크림, 쿠션제품, 마스카라, 스킨토너 등에서 연구 성과를 나타내고 있습니다. 시가총액은 483억원 규모입니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

동사의 첫 번째 강점은 국내 최고 수준의 연구개발(R&D) 능력입니다. 나우코스 연구소는 기초제품과 색조제품 연구로 세분화되어 있으며, 미백, 주름, 자외선차단 등 기능성 화장품과 아크네폼, 헤어토너, 샴푸 등 의약외품 연구를 수행하고 있습니다. 피지조절 신물질, 미백 신소재, 피부탄력 증강 제형, 주름 개선 화장품, 한방화장품, 자외선 차단 신소재 등 차별화된 제품 포트폴리오를 지속적으로 확대해 나가고 있습니다.

동사의 두 번째 강점은 글로벌 기준의 생산 및 품질관리 시스템입니다. 산학협동, 정부과제, 국내 전문 연구기관과의 아웃소싱을 통해 신기술과 신소재 개발을 진행하고 있으며, 국내외 다양한 고객사와의 협업을 통해 매출 성장을 견인하고 있습니다.

동사의 세 번째 강점은 고객사 맞춤형 서비스 기능입니다. 월간 메일링 서비스 '나우코스 뷰티레터'를 통해 제품기획, 개발, 산업동향분석 등의 업무를 고객사에 제공함으로써 선제적 영업을 전개하고 있습니다.

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