NHN벅스(104200)의 종합 등급은 몇 등급인가요?

NHN벅스의 종합 등급은 C+등급입니다. 4팩터 등급은 가치 C+, 품질 C, 성장 C+, 안전 C+입니다.

NHN벅스 PER, PBR 등 밸류에이션 지표는 어떻게 되나요?

NHN벅스의 가치 지표는 PBR 0.85, PSR 1.07, EPS -352원, BPS 3,749원입니다. 미디어/엔터테인먼트 산업 4팩터 정량 분석 기준입니다.

NHN벅스 ROIC, 영업이익률 등 수익성은 어떤가요?

NHN벅스의 수익성 지표는 영업이익률 0.22%입니다.

NHN벅스의 매출과 영업이익 등 실적은 어떻게 되나요?

NHN벅스의 최근 실적은 매출 445억, 영업이익 1억, 당기순이익 -52억, 매출 성장률(YoY) -14.59%, 영업이익 성장률(YoY) -100%입니다.

NHN벅스 부채비율, 배당률 등 재무 안정성은 어떤가요?

NHN벅스의 안정성 지표는 부채비율 31.8%, 유보율 597%, 이익잉여금 163억입니다.

NHN벅스의 현재 주가와 시가총액은 얼마인가요?

NHN벅스의 현재가 3,195원, 시가총액 474억입니다. 10년 최고가 27,350원 대비 하락률은 -88.3%입니다.

NHN벅스(104200) 주가 — 적정가치 C+등급 4팩터

미디어/엔터테인먼트 · 시가총액 474억 · 4팩터 (가치 C+ / 품질 C / 성장 C+ / 안전 C+)

NHN벅스는 음원 스트리밍 및 유통을 중심으로 하는 미디어 엔터테인먼트 기업입니다. 벅스, 에센셜, 세이캐스트 등 B2C 음악 플랫폼과 B2B 음원유통서비스를 병행하고 있으나, 최근 매출 감소와 영업 손실 심화로 재무 건전성이 악화되고 있습니다.

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 NHN벅스는 음원 스트리밍 및 유통 서비스를 영위하는 미디어 엔터테인먼트 기업입니다. 2025년 상반기 기준 총매출액은 226억 5,900만원으로, B2C 사업부문(약 45%)과 B2B 사업부문(약 55%)으로 구성됩니다.

B2C 부문은 벅스(Bugs!)라는 음원 스트리밍 플랫폼, 음악 큐레이션 브랜드 에센셜(essential;), 온라인 음악 방송 SNS인 세이캐스트(SayCast) 등으로 구성됩니다. 벅스는 인터넷 사이트 및 모바일 기기를 통해 음원을 스트리밍 또는 다운로드할 수 있는 서비스를 제공합니다.

B2B 부문의 음원유통서비스는 음원 제작에 투자하여 독점적 유통 권리를 확보한 후 이를 B2C 서비스 업체에 판매하는 구조입니다. 최종 소비자는 스트리밍 또는 디지털 음원 구매를 통해 음원을 소비하며, 유통 회사는 소비된 음원에 대해 서비스 업체로부터 대가를 지급받습니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

NHN벅스의 첫 번째 강점은 음원 스트리밍 시장에서 오랜 기간 축적한 플랫폼 운영 경험입니다. 벅스는 국내 음원 스트리밍 서비스 중 하나로 자리잡았으며, 사용자 기반과 음원 라이브러리를 보유하고 있습니다.

두 번째 강점은 B2B 음원유통서비스를 통한 다각화된 수익 구조입니다. 음원 제작 투자와 유통 권리 확보를 통해 다른 플랫폼에 음원을 공급하는 구조로, 자체 플랫폼 외에도 수익원을 창출할 수 있습니다.

세 번째 강점은 에센셜, 세이캐스트 등 신규 브랜드를 통한 음악 생태계 확장 시도입니다. 음악 큐레이션과 SNS 기반 음악 방송 등으로 사용자 접점을 다양화하려는 노력이 진행 중입니다.