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선진뷰티사이언스(086710) 주가 — 적정가치 B등급 4팩터

화학/소재 · 시가총액 998억 · 4팩터 (가치 C+ / 품질 B / 성장 C+ / 안전 C+)

선진뷰티사이언스는 화장품 소재를 만드는 전문 회사예요. 해외 수출이 매출의 82% 이상을 차지하며 16년간 수출액을 13배 성장시킨 글로벌 기업이에요. 다만 최근 영업이익이 작년 대비 23% 감소하고 주가도 10년 고점 대비 66% 하락한 상황이라, 현재 상황을 잘 따져봐야 할 종목이에요.

선진뷰티사이언스 등급 변화 추이

선진뷰티사이언스의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 B → 5월 20일 C+ → 8월 14일 B (10월 2일 기준 B등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

선진뷰티사이언스 핵심 정량 지표

PER14.55
PBR1.14
PSR1.1
ROIC2.68%
영업이익률6.39%
부채비율98.08%
EPS562원
BPS7,180원
매출액(TTM)910억원
영업이익(TTM)58억원
당기순이익(TTM)83억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

선진뷰티사이언스는 화장품 소재 제조 전문 회사예요. 2007년부터 사업을 시작해 지금까지 화장품 원료와 첨가제를 만들어 전 세계 화장품 회사들에 팔고 있어요. 쉽게 말하면, 우리가 사용하는 화장품 속에 들어가는 핵심 성분들을 만드는 회사라고 생각하면 돼요. 마치 자동차 엔진을 만드는 부품 회사처럼, 화장품 회사들이 필요로 하는 원료를 공급하는 B2B(기업 간 거래) 사업을 하고 있어요. 화장품 소재 산업은 개인의 소득이 늘어날수록 함께 성장하는 고성장 산업이라는 특징이 있어요. 사람들이 더 잘 살게 되면 건강하고 오래 살고 싶은 욕구(헬스케어)뿐 아니라 젊고 아름답게 살고 싶은 욕구(뷰티케어)도 함께 커지기 때문이에요. 특히 선진뷰티사이언스는 해외 수출에 집중하는 회사라, 2024년 기준 매출의 82% 이상이 해외에서 나와요. 2007년부터 2023년까지 16년 동안 수출액을 300만 달러에서 4천만 달러로 13배 성장시켰고, 2020년에는 3천만 달러 수출의 탑을 수상하기도 했어요. 이렇게 해외 수출로 국가 경제에 기여하는 회사라는 점이 선진뷰티사이언스의 기본 정체성이에요. 화장품 소재 산업은 유럽, 미국, 일본 같은 선진국 제조사들이 주도하는 선진국형 산업이라, 기술력과 신뢰가 매우 중요해요. 부품 산업의 특성상 한 번 거래 관계가 맺어지면 오래 유지되는 경향이 있어서, 진입 장벽이 높은 대신 고객 이탈률도 낮은 편이에요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 글로벌 수출 경쟁력과 오랜 신뢰 관계예요. 선진뷰티사이언스는 16년 동안 수출액을 13배 성장시킨 회사라, 국제 시장에서 입증된 경쟁력을 갖추고 있어요. 화장품 소재는 B2B 산업이라 한 번 거래가 시작되면 오래 유지되는 특징이 있는데, 이는 고객 이탈률이 낮다는 뜻이에요. 마치 자동차 부품 회사가 한 번 자동차 제조사와 거래를 시작하면 계속 공급하는 것처럼, 화장품 회사들도 신뢰할 수 있는 소재 회사와 오래 거래하려고 해요. 선진뷰티사이언스가 2008년, 2010년, 2011년, 2017년, 2020년 등 여러 해에 수출의 탑을 수상한 것은 이런 신뢰 관계가 얼마나 견고한지를 보여주는 증거예요.

두 번째 강점은 화장품 소재 산업의 장기 성장 가능성이에요. 화장품 소재 산업은 개인의 소득이 늘어날수록 함께 성장하는 특성이 있어요. 특히 신흥국의 중산층이 늘어나고 있는 추세를 보면, 앞으로 화장품에 대한 수요는 계속 증가할 가능성이 높아요. 또한 천연 원료, 친환경 소재, 기능성 화장품 같은 새로운 트렌드가 등장하면서, 기술력 있는 소재 회사들의 역할이 더욱 중요해지고 있어요. 선진뷰티사이언스가 이런 변화에 잘 대응할 수 있다면, 장기적으로 성장할 여지가 있다는 뜻이에요.

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