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코아스(071950) 주가 — 적정가치 D등급 4팩터

기타제조 · 시가총액 240억 · 4팩터 (가치 C+ / 품질 D / 성장 D / 안전 C)

코아스는 가구와 실내건축 솔루션을 만드는 회사예요. 최근 매출은 늘고 있지만 영업 손실이 계속되고 있고, 주가도 10년 고점 대비 95% 가까이 떨어진 상태라 지금은 좀 어려운 상황이에요. 어떤 점이 주의해야 하는지 분석해봤어요.

코아스 등급 변화 추이

코아스의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 C → 7월 3일 C+ → 8월 14일 C → 8월 28일 D (10월 2일 기준 D등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

코아스 핵심 정량 지표

PBR0.59
PSR0.37
영업이익률-4.57%
부채비율117.28%
EPS-2,080원
BPS2,812원
매출액(TTM)647억원
영업이익(TTM)-30억원
당기순이익(TTM)-163억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

코아스는 1992년 설립되어 2005년 유가증권시장에 상장한 가구 전문 제조업체예요. 사무실이나 병원, 학교 같은 공간을 멋지게 꾸미고 정리하는 일을 하는 회사라고 생각하면 돼요. 구체적으로는 실내칸막이 공사, 가구제작 및 판매, 사무용기기 제조, 주방·의료기기 제조, 커튼·침구류 제조, 조명장치 제조 같은 다양한 사업을 운영하고 있어요. 또 부동산 임대, 통신판매 및 전자상거래, 가구류 및 실내건축 디자인업도 함께 하고 있어요. 최근에는 '위드(WITH)'라는 브랜드로 고객 공간 솔루션을 제공하면서, AI 및 IoT 기반 스마트 오피스로 사업을 확장하려고 노력하고 있어요. 스마트 오피스라는 건, 사람이 일하는 공간을 센서와 인공지능으로 똑똑하게 관리해서 더 편하고 효율적으로 만드는 개념이라고 보면 이해가 쉬워요. 가구 산업은 건설·부동산 경기와 기업들의 사무실 투자 흐름에 따라 수요가 크게 달라지는 특징이 있어서, 경기가 좋을 때는 주문이 많이 들어오지만 나쁠 때는 급격히 줄어드는 사이클 산업이에요. 코아스는 이런 가구 시장에서 사무용·의료용·주방용 등 여러 분야를 함께 다루면서 포트폴리오를 다각화하려고 하고 있어요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 다양한 공간 솔루션 포트폴리오예요. 사무용 가구, 의료기기, 주방설비, 조명, 커튼 같은 여러 제품군을 한 회사에서 다루고 있어서, 고객이 한 곳에서 공간 전체를 꾸밀 수 있다는 게 장점이에요. 마치 백화점에서 옷부터 신발, 가방까지 다 사는 것처럼, 건축주나 기업이 한 회사와 거래하면서 시간과 비용을 아낄 수 있다는 뜻이에요. 이런 원스톱 솔루션 능력은 대형 프로젝트를 따올 때 경쟁력이 될 수 있어요.

두 번째 강점은 스마트 오피스 같은 신사업 진출 시도예요. AI와 IoT 기술을 활용해 사무 공간을 더 똑똑하게 만들려는 움직임은, 앞으로 기업들이 원하는 방향과 맞아떨어질 가능성이 있어요. 전 세계적으로 일하는 방식이 변하고 있고, 기업들도 직원들이 더 편하고 생산성 높은 환경에서 일하길 원하고 있거든요. 이런 미래 기술에 미리 투자하는 것은 장기적으로 회사의 경쟁력을 키우려는 전략이라고 볼 수 있어요. 다만 아직 이런 신사업이 실제 매출로 얼마나 기여하는지는 명확하지 않은 상태예요.

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