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SOOP(067160) 주가 — 적정가치 B+등급 4팩터

미디어/엔터테인먼트 · 시가총액 4,540억 · 4팩터 (가치 B+ / 품질 B / 성장 C / 안전 A)

SOOP은 1인 멀티미디어 라이브 스트리밍 플랫폼이에요. 최근 실적이 어려워지면서 성장이 멈춘 상황이지만, 주가는 10년 고점 대비 84% 떨어져 있고 배당률이 8.6%로 높아요. 플랫폼의 기본 체력은 남아 있는데 회복 신호를 기다리는 중이에요. 어떤 포인트가 있는지 분석해봤어요.

SOOP 등급 변화 추이

SOOP의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 S → 5월 20일 B+ → 7월 3일 S → 8월 14일 A+ → 8월 21일 B+ (10월 2일 기준 B+등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

SOOP 핵심 정량 지표

PER9.03
PBR0.91
PSR1.07
ROIC24.08%
영업이익률15.37%
부채비율69.18%
EPS4,376원
BPS43,448원
매출액(TTM)4,262억원
영업이익(TTM)655억원
당기순이익(TTM)511억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

SOOP은 1인 멀티미디어 라이브 스트리밍 플랫폼을 운영하는 미디어 엔터테인먼트 회사예요. 누구나 다양한 주제로 자유롭게 방송하고 소통할 수 있는 플랫폼이라고 생각하면 돼요. 마치 누군가의 방송을 보면서 실시간으로 채팅하고 선물을 주는 것처럼요. SOOP의 매출 구조는 크게 세 가지로 나뉘어요. 첫 번째는 플랫폼 매출로 전체 매출의 약 70.9%를 차지하는데, 여기에는 스트리머(방송하는 사람)에게 선물할 수 있는 '별풍선'과 구독 같은 기부 경제 선물, 그리고 광고 스킵이나 멀티뷰 같은 프리미엄 기능을 이용할 때 내는 돈이 포함돼요. 두 번째는 광고 및 콘텐츠 제작 매출로 전체 매출의 약 27.6%인데, 디지털 광고와 라이브 스트리밍 특성을 활용한 콘텐츠형 광고(방송 자체가 광고가 되는 거예요), 그리고 광고 대행을 포함해요. 세 번째는 기타 매출로 전체 매출의 약 1.5%라, 계열회사 매출과 임대 매출 같은 것들이에요. SOOP은 다년간 축적된 서비스 노하우와 기술력을 바탕으로 1인 미디어 시장을 선도하고 있어요. 라이브 스트리밍 시장은 전 세계적으로 빠르게 성장하는 분야라, 플랫폼의 기본 경쟁력은 여전히 있는 상황이에요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 SOOP 플랫폼의 기술력과 사용자 경험이에요. 다년간 축적된 라이브 스트리밍 기술을 바탕으로 별풍선, 멀티뷰, 플레이어 타임머신 같은 차별화된 기능을 제공하고 있어요. 이런 기능들은 스트리머와 시청자 모두에게 더 나은 경험을 주기 때문에, 경쟁 플랫폼과 비교했을 때 사용자 만족도를 높이는 요소가 돼요. 플랫폼 매출이 전체의 70.9%를 차지한다는 건, 광고에 덜 의존하고 사용자로부터 직접 수익을 얻는 구조라는 뜻이라, 수익 안정성이 상대적으로 높다고 볼 수 있어요.

두 번째 강점은 다각화된 수익 모델이에요. 기부 경제(선물), 프리미엄 기능, 광고, 콘텐츠 제작 같이 여러 수익원을 갖추고 있어서, 어느 한 분야가 어려워져도 다른 분야가 받쳐줄 수 있는 구조예요. 특히 라이브 스트리밍 시장이 전 세계적으로 성장하는 추세 속에서, 플랫폼의 기본 경쟁력은 여전히 유효해요. 1인 미디어 시장이 계속 커지고 있고, 콘텐츠 크리에이터들이 수익을 창출할 수 있는 채널이 늘어나는 만큼, SOOP 같은 플랫폼의 수요는 지속될 가능성이 높아요.

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