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테크엘(064520) 주가 — 적정가치 C등급 4팩터

반도체 · 시가총액 357억 · 4팩터 (가치 C+ / 품질 D / 성장 C / 안전 C+)

테크엘은 반도체 설계 및 제조 기업이에요. 지금은 좀 어려운 상황이에요. 매출이 42% 넘게 급락했고 영업 손실이 계속되고 있어서 주의해서 봐야 할 종목이에요. 어떤 점이 위험한지 분석해봤어요.

테크엘 등급 변화 추이

테크엘의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 C부터 8월 4일까지 C등급 유지입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

테크엘 핵심 정량 지표

PBR0.38
PSR2.89
ROIC-14.8%
영업이익률-56.55%
부채비율6.04%
EPS-117원
BPS4,202원
매출액(TTM)124억원
영업이익(TTM)-70억원
당기순이익(TTM)-25억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

테크엘은 반도체 산업에서 설계와 제조를 함께 하는 회사예요. 반도체는 우리가 쓰는 모든 전자제품의 핵심 부품인데, 정보를 저장하는 메모리 반도체(DRAM, Flash Memory 같은 것)와 신호를 처리하고 제어하는 비메모리 반도체(CPU 같은 것)로 나뉘어요. 메모리 반도체 중에서 DRAM은 컴퓨터가 잠깐 기억해두는 단기 기억 장치라고 생각하면 쉽고, Flash Memory는 전원을 꺼도 데이터가 안 지워지는 저장 장치예요. 우리 휴대폰 사진이 꺼도 안 사라지는 게 바로 이 Flash Memory 덕분이에요. 테크엘은 이런 반도체를 설계하고 만드는 일을 하고 있어요. 반도체 산업은 지난 30년 이상 PC, 디지털 TV, 휴대폰, 그리고 온갖 소비자 제품의 발전과 함께 성장해왔어요. 하지만 지금은 세계 반도체 시장이 어려운 시기를 겪고 있고, 테크엘도 그 영향을 크게 받고 있는 상황이에요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 반도체 설계 및 제조 기술이에요. 반도체를 만드는 건 정말 어려운 일이라서, 이 기술을 가진 회사들은 높은 진입 장벽으로 보호받아요. 마치 특별한 요리 기술을 가진 셰프처럼, 누구나 할 수 없는 일을 할 수 있다는 게 큰 자산이에요. 테크엘은 메모리 반도체와 비메모리 반도체 양쪽 분야에서 설계와 제조 능력을 갖추고 있어서, 다양한 고객의 요구에 대응할 수 있는 유연성이 있어요.

두 번째 강점은 산업 기반 기술의 축적이에요. 반도체 산업은 수십 년에 걸쳐 발전해온 분야라서, 오랜 경험과 노하우가 정말 중요해요. 테크엘은 반도체 산업의 역사와 함께 성장해온 회사로서, 기술 개발과 공정 개선에 필요한 기초 지식과 경험을 갖추고 있어요. 이런 기술 자산은 하루아침에 만들어지지 않는 것이라, 회사의 숨은 가치라고 할 수 있어요.

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