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예스24(053280) 주가 — 적정가치 C등급 4팩터

미디어/엔터테인먼트 · 시가총액 806억 · 4팩터 (가치 B / 품질 C / 성장 C / 안전 C+)

예스24는 온라인 서점 기반 도서·디지털 콘텐츠 판매 및 공연 예매 중개 사업을 영위하는 미디어/엔터테인먼트 기업입니다. 저평가 수준의 주가순자산비율(PBR)을 보유하고 있으나, 영업 손실이 지속되고 있으며 성장 모멘텀이 약화된 상태입니다.

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 1999년 법인전환 후 2008년 코스닥 상장하였습니다. 온라인 서점을 기반으로 도서 및 중고서적 판매·중개, eBook·웹소설·웹툰 등 디지털 콘텐츠 사업, 공연 예매·음반·DVD 판매 중개 등을 영위하고 있습니다.

자회사로 예스이십사라이브홀, 와이앤케이미디어, 북팔, 아티피오를 보유하고 있으며, 도서 부문 초격차 역량 확보와 공연·글로벌 비즈니스 역량 강화를 통해 대한민국 대표 문화 콘텐츠 플랫폼으로의 진화를 추진하고 있습니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

온라인 도서 판매 플랫폼으로서의 오랜 운영 경험과 고객 기반이 동사의 첫 번째 강점입니다. 1999년 설립 이후 온라인 서점 시장에서 축적한 고객 데이터와 유통 네트워크는 신규 진입자가 따라가기 어려운 경쟁 장벽을 형성하고 있습니다.

디지털 콘텐츠 사업 다각화가 두 번째 강점입니다. eBook, 웹소설, 웹툰 등 디지털 콘텐츠 판매와 공연 예매 중개 사업을 통해 전통 도서 판매 부진을 보완하려는 노력을 지속하고 있습니다.

자회사 포트폴리오 확대를 통한 신사업 진출이 세 번째 강점입니다. 예스이십사라이브홀, 북팔, 아티피오 등 자회사를 통해 공연 기획, 중고서 플랫폼, 콘텐츠 제작 등으로 사업 범위를 확장하고 있습니다.

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