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대동스틸(048470) 주가 — 재무 상위 4%인데 10년 고점 -86%

철강/금속 · 시가총액 265억 · 4팩터 (가치 S / 품질 C+ / 성장 B / 안전 B+)

대동스틸은 철강재 유통과 가공을 하는 회사예요. POSCO의 열연제품 지정판매점으로 시작해 포항과 인천에 코일 서비스 센터를 운영하고 있어요. 주가가 10년 고점 대비 86% 이상 떨어져 있는데, 현재 가치 평가는 매우 우수한 편이에요. 다만 수익성과 성장성은 평균 수준이라 균형 잡힌 시각이 필요해요.

대동스틸 등급 변화 추이

대동스틸의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 C → 5월 20일 B → 8월 21일 A+ (10월 2일 기준 A+등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

대동스틸 핵심 정량 지표

PER3.05
PBR0.34
PSR0.21
영업이익률5.03%
부채비율31.21%
EPS902원
BPS8,063원
매출액(TTM)1,242억원
영업이익(TTM)62억원
당기순이익(TTM)88억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

대동스틸은 1973년에 설립된 철강재 유통 및 가공 전문 회사예요. 처음에는 단순히 철강재를 사고팔기만 했지만, 1989년 포항공장에 Die Shear Line을 설치하면서 본격적인 가공 사업으로 전환했어요. 지금은 포항과 인천에 Rotary Shear Line과 Slitter Line 같은 5기의 코일 서비스 설비를 갖추고 운영하고 있어요. 코일 서비스 센터라는 건, 큰 철강 코일(말려 있는 철강재)을 고객이 원하는 크기와 형태로 잘라주고 가공해주는 일을 하는 곳이라고 생각하면 돼요. 마치 정육점에서 큰 고기를 손님이 원하는 크기로 잘라주는 것처럼, 대동스틸은 POSCO에서 나온 철강재를 자동차, 가전, 건설 같은 여러 산업의 고객들이 필요한 규격으로 가공해서 공급해요. 특히 포항공장은 POSCO와 인접한 공업단지에 위치해서 물류비용을 최소화할 수 있다는 게 큰 경쟁력이에요. 인천공장은 중국 등에서 수입된 철강재도 처리하면서 다양한 고객 수요에 대응하고 있어요. 2025년 상반기 기준으로 매출의 49%는 자체 생산한 제품이고, 49.8%는 상품(구매해서 판매하는 제품)이며, 1.2%는 임가공(고객 자재를 받아 가공해주는 일)으로 구성돼 있어요. 철강 산업은 건설, 자동차, 조선, 가전 같은 기초 산업의 수요에 따라 실적이 크게 영향을 받는 특징이 있어요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 POSCO와의 오랜 협력 관계와 안정적인 공급망이에요. 1975년부터 POSCO의 열연제품 지정판매점으로 선정되어 50년 가까이 국내 철강재 공급의 중추 역할을 해왔어요. 이런 오랜 거래 관계는 단순한 거래처 관계를 넘어 신뢰의 자산이라고 볼 수 있어요. POSCO는 국내 최대 철강사이고 세계적인 경쟁력을 가진 회사라, 그 지정판매점이라는 지위 자체가 품질과 신뢰성을 보증해주는 셈이에요. 또한 포항공장이 POSCO 공업단지 내에 위치하면서 원재료 수급이 안정적이고 물류비용도 아낄 수 있어요. 마치 큰 공장 바로 옆에 작은 가공소가 있어서 재료를 받아 빠르게 처리할 수 있는 구조라고 생각하면 돼요.

두 번째 강점은 포항과 인천의 이중 거점 운영으로 다양한 고객 수요에 대응하는 능력이에요. 포항공장은 POSCO와의 근접성으로 국내 생산 철강재의 신속한 가공과 공급에 최적화되어 있고, 인천공장은 중국 등 해외에서 수입되는 철강재도 처리하면서 글로벌 공급망에 대응하고 있어요. 두 거점을 갖춤으로써 어느 한 지역의 경기가 나빠져도 다른 지역에서 수요를 메울 수 있는 구조를 만들었어요. 또한 Rotary Shear Line, Slitter Line 같은 다양한 가공 설비를 보유하고 있어서 고객의 다양한 규격 요청에 유연하게 대응할 수 있어요.

세 번째 강점은 철강 유통과 가공이라는 기초 산업 분야에서의 기술 노하우예요. 50년 가까운 운영 경험 속에서 축적된 철강 가공 기술, 품질 관리 노하우, 고객 맞춤형 서비스 능력은 새로운 경쟁사가 쉽게 따라올 수 없는 자산이에요. 철강 가공은 단순해 보이지만 고객이 원하는 정확한 규격, 표면 품질, 납기를 맞추려면 오랜 경험과 기술이 필요해요.

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