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유니온머티리얼(047400) 주가 — 적정가치 C+등급 4팩터

기타제조 · 시가총액 476억 · 4팩터 (가치 B / 품질 B+ / 성장 C+ / 안전 D)

유니온머티리얼은 자성재료, 비금속광물 제품, 전자재료 등을 제조·판매하는 기타제조 기업입니다. 투하자본수익률(ROIC) 6.08%로 산업 평균을 크게 상회하며 영업이익이 전년 대비 100% 증가했으나, 부채비율 652.83%의 극도로 높은 재무 레버리지와 이익잉여금 적자(마이너스 318.66억원)로 인한 자본 훼손이 심각한 상황입니다.

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 각종 자성재료와 그 응용제품, 일반요업 및 정밀요업 제품 등 비금속광물 제품, 전자재료 및 전자부품을 제조·판매하는 기업입니다.

동사의 사업은 자성재료 제조 및 판매, 비금속광물 제품 제조 및 판매, 전자재료·전자부품 제조 및 판매, 정밀요업 제품 제조 및 판매로 구성되어 있으며, 이들 제품의 도소매 유통업도 영위하고 있습니다.

시가총액은 464억원이며, 10년 최고가 7,890원 대비 현재가 1,104원으로 86% 하락한 상태입니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

동사의 첫 번째 강점은 자성재료 및 비금속광물 제품 제조 기술입니다. 자성재료와 정밀요업 제품은 전자·정밀 산업의 핵심 소재로 활용되며, 이러한 소재 기술력이 동사의 경쟁력 기반을 형성합니다.

동사의 두 번째 강점은 다각화된 제품 포트폴리오입니다. 자성재료, 비금속광물 제품, 전자재료, 정밀요업 제품 등 여러 제품군을 보유함으로써 특정 시장 변동에 대한 노출을 분산할 수 있는 구조를 갖추고 있습니다.

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