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유니셈(036200) 주가 — 적정가치 C+등급 4팩터

반도체 · 시가총액 2,757억 · 4팩터 (가치 C / 품질 C+ / 성장 B / 안전 B)

유니셈은 반도체·디스플레이 제조 공정의 유해가스를 정화하는 스크러버와 온도조절 장치를 만드는 반도체 장비 전문기업이에요. 매출이 작년 대비 26% 늘며 성장하고 있지만, 주가는 10년 고점 대비 44% 내려가 있어요. 가격 매력은 평범한 수준이고 수익성도 보통 정도라, 어떤 포인트가 있는지 자세히 살펴볼 만한 종목이에요.

유니셈 등급 변화 추이

유니셈의 주간 종합 등급 추이는 4월 19일 B → 5월 20일 C → 7월 3일 C+ (8월 4일 기준 C+등급)입니다. 매주 정기 분석 시점 기준입니다.

유니셈 핵심 정량 지표

PER14.77
PBR1.07
PSR0.93
ROIC5.57%
영업이익률5.97%
부채비율18.45%
EPS609원
BPS8,402원
매출액(TTM)2,957억원
영업이익(TTM)176억원
당기순이익(TTM)185억원

1. 이 회사는 뭐 하는 곳이에요?

유니셈은 1988년 설립되어 1999년 코스닥에 상장한 반도체 장비 전문기업이에요. 반도체와 디스플레이를 만드는 공장에서 나오는 유해가스를 깨끗하게 정화해주는 스크러버라는 장치를 국내 최초로 개발한 회사예요. 스크러버가 뭐냐면, 반도체 공정에서 나오는 불산이나 염소 같은 독성 가스를 물이나 화학약품으로 중화시켜 안전하게 배출하는 환경 정화 장비라고 생각하면 돼요. 마치 우리 집 공기청정기가 먼지를 걸러내는 것처럼, 유니셈의 스크러버는 반도체 공장의 유독성 가스를 걸러내는 거라고 보면 쉬워요. 또한 반도체 제조 공정에서 온도를 정밀하게 조절해주는 칠러라는 냉각 장치도 만들고 있어요. 칠러는 반도체를 만들 때 필요한 정확한 온도를 유지해주는 온도조절기 같은 거예요. 반도체 공정은 온도가 조금만 틀어져도 제품이 망가지기 쉬워서, 이런 온도조절 장비가 정말 중요해요. 유니셈은 이렇게 반도체와 디스플레이 제조 공정에 꼭 필요한 환경 정화 장비와 온도조절 장비를 전문으로 만드는 회사라고 이해하면 돼요. 반도체 산업이 성장할수록 이런 공정 장비의 수요도 함께 늘어나는 구조예요.

2. 이 회사의 강점은 뭐예요?

첫 번째 강점은 스크러버 분야의 기술 선도와 국내 최초 개발 경험이에요. 유니셈은 반도체 공정의 유해가스 정화 장치인 스크러버를 국내에서 가장 먼저 개발한 회사라, 이 분야에서 오랫동안 쌓아온 기술력과 노하우가 있어요. 반도체 공장들이 환경 규제를 지키면서도 안정적으로 생산하려면 신뢰할 수 있는 스크러버가 필수인데, 유니셈은 이 분야에서 검증된 기술을 가진 회사라는 평판을 갖고 있어요. 마치 어떤 분야에서 처음 시작한 회사가 그 분야의 노하우를 가장 많이 가지고 있는 것처럼, 유니셈도 스크러버 개발 역사가 길어서 고객사들의 신뢰를 얻고 있어요.

두 번째 강점은 반도체 산업의 필수 공정 장비라는 점이에요. 반도체를 만드는 공정에서 환경 정화와 온도 조절은 선택이 아니라 필수 요소예요. 반도체 공장이 가동되는 한 계속 필요한 장비라는 뜻이라, 경기가 좋을 때나 나쁠 때나 기본적인 수요가 있다는 게 강점이에요. 또한 반도체 산업이 계속 성장하고 있고, 환경 규제도 점점 강해지고 있어서 이런 공정 장비의 중요성은 더 커질 가능성이 높아요.

세 번째 강점은 전문기술개발과 혁신적 생산시스템 구축으로 원가경쟁력을 높이려는 노력이에요. 유니셈은 단순히 기존 제품만 팔지 않고, 계속 새로운 기술을 개발하고 생산 방식을 개선해서 비용을 낮추려고 노력하고 있어요. 이렇게 하면 같은 성능의 제품을 더 싼 값에 팔 수 있어서 경쟁에서 유리해져요. 창조적인 연구개발과 고객사별 맞춤 전략으로 시장에서의 입지를 넓혀가고 있다는 점도 긍정적이에요.

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