한국제지(027970)의 종합 등급은 몇 등급인가요?

한국제지의 종합 등급은 C등급입니다. 4팩터 등급은 가치 B, 품질 C, 성장 C, 안전 C입니다.

한국제지 PER, PBR 등 밸류에이션 지표는 어떻게 되나요?

한국제지의 가치 지표는 PBR 0.33, PSR 0.16, EPS -442원, BPS 1,886원입니다. 화학/소재 산업 4팩터 정량 분석 기준입니다.

한국제지 ROIC, 영업이익률 등 수익성은 어떤가요?

한국제지의 수익성 지표는 ROIC -7.89%, 영업이익률 0.46%, FCF수익률 0.26%입니다.

한국제지의 매출과 영업이익 등 실적은 어떻게 되나요?

한국제지의 최근 실적은 매출 7,536억, 영업이익 35억, 당기순이익 -842억, 매출 성장률(YoY) -4.86%, 영업이익 성장률(YoY) -83.94%입니다.

한국제지 부채비율, 배당률 등 재무 안정성은 어떤가요?

한국제지의 안정성 지표는 부채비율 96.6%, 유보율 90%, 이익잉여금 -277억입니다.

한국제지의 현재 주가와 시가총액은 얼마인가요?

한국제지의 현재가 619원, 시가총액 1,177억입니다. 10년 최고가 2,698원 대비 하락률은 -77.1%입니다.

한국제지(027970) 주가 — 적정가치 C등급 4팩터

화학/소재 · 시가총액 1,177억 · 4팩터 (가치 B / 품질 C / 성장 C / 안전 C)

한국제지는 2023년 세하와의 합병을 통해 인쇄용지와 판지 사업을 통합한 종합 제지기업입니다. 고급 화보용지와 복사용지에서 국내 시장점유율 1위를 유지하고 있으며, 친환경 포장재(그린실드, 지플렉스) 등 신제품으로 시장 경쟁력을 강화 중입니다. 다만 인쇄용지 수요 구조적 감소와 판지 시장 경쟁 심화 속에서 수익성 악화와 재무 안정성 저하가 주요 과제입니다.

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 인쇄용지와 판지를 제조·판매하는 종합 제지기업입니다. 2023년 8월 세하주식회사가 한국제지주식회사를 흡수합병하여 현재의 한국제지로 통합되었습니다.

사업 구조는 인쇄용지부문(구 한국제지)과 판지부문(구 세하)으로 구분됩니다. 2025년 2분기 기준 매출 비중은 인쇄용지 75.9%, 판지 24.1%입니다. 인쇄용지는 고급 화보용지, 복사용지, 특수지(패키징 제품 중심)를 생산하며, 판지는 제과·화장품·약품·농수산물 등 포장재로 사용되는 백판지를 제조합니다.

지역별 수출 비중은 북미 55.1%, 아시아 33.1%, 오세아니아 8.5%, 유럽 3.1%이며, 내수 68.4%, 수출 31.6%의 매출 구성을 유지하고 있습니다. 제지산업은 원재료 투입부터 초지, 가공까지 자동화 설비와 대규모 물류시설, 에너지·폐수처리 시설이 필수적인 자본집약적 장치산업입니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

고급 화보용지와 복사용지에서 국내 시장점유율 1위를 수성하고 있다는 점이 동사의 첫 번째 강점입니다. 다년간 축적된 연구개발 역량을 바탕으로 제품 품질 우수성을 국내외로부터 인증받고 있습니다.

친환경 포장재 개발 및 신제품 라인업 강화가 두 번째 강점입니다. 친환경 포장재 그린실드(G-Shield)와 플라스틱 포장 대체재인 지플렉스(G-Flex)를 출시하였으며, 고급 복사지 제품인 실크(siilk)를 신규 런칭하여 시장 경쟁력을 강화하고 있습니다.

원가 경쟁력 강화 전략이 세 번째 강점입니다. 온산공장에 자체 스팀 생산 설비인 복합보일러를 신설하여 에너지 비용 절감을 추진 중입니다. 다만 인쇄용지 시장의 구조적 소비 감소와 판지 시장의 동남아 증설 물량 공세로 인한 경쟁 심화는 사업 환경의 주요 도전 과제입니다.