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지아이텍(382480) 주가 — 적정가치 B등급 4팩터

2차전지/배터리 · 시가총액 817억 · 4팩터 (가치 C+ / 품질 B / 성장 B / 안전 B)

지아이텍은 2차전지 및 수소전지 제조공정의 핵심 부품인 슬롯 다이(SLOT DIE)와 슬릿 노즐(SLIT NOZZLE)을 제조하는 정밀 장비 부품 전문 기업입니다. 전극 코팅 공정에서 필수적인 역할을 수행하며, 수소차 시장 확대와 건식공정 개발을 신성장 동력으로 추진 중입니다. 현재 가치 대비 안정적인 재무 구조를 유지하고 있으나, 영업이익 감소세와 현금흐름 악화가 주요 모니터링 포인트입니다.

1. 기업 개요

DART 공시에 따르면 동사는 2차전지 및 수소전지 제조공정에 적용되는 슬롯 다이(SLOT DIE)와 디스플레이 제조공정에 적용되는 슬릿 노즐(SLIT NOZZLE)의 제조 및 수리 서비스를 주요 사업으로 영위합니다. 슬롯 다이는 2차전지 전극공정에서 집전체(알루미늄, 구리 포일)에 전극 슬러리를 정해진 패턴과 일정한 두께로 코팅하는 롤투롤 장비의 핵심 부품으로, 전극 면적과 두께 설계를 통해 전지 성능이 결정되는 필수 제품입니다.

동사는 고객사 소재를 바탕으로 유동해석과 자체 시뮬레이션을 통해 최적화된 슬롯 다이를 제안하고 있습니다. 추가 성장 동력으로 2차전지용 슬롯 다이 개발 경험을 바탕으로 수소차용 전극 코팅 공급장치 개발을 진행 중이며, 건식공정 개발 준비도 진행하고 있습니다. 현재 국책과제 진행 중이며, 디스플레이 및 수소연료전지 장비제조 분야에서 고객 맞춤형 장비제작을 통해 사업 확대를 추진하고 있습니다.

2. 핵심 기술 및 사업 경쟁력

동사의 첫 번째 강점은 2차전지 전극 코팅 공정에서의 기술 축적입니다. 슬롯 다이는 전지 성능을 좌우하는 핵심 부품으로, 동사는 유동해석과 시뮬레이션 기반의 최적화 설계 능력을 보유하고 있습니다. 이는 고객사와의 면밀한 소통과 지속적인 품질개선을 통해 구축된 경쟁력입니다.

동사의 두 번째 강점은 신성장 시장으로의 기술 확장입니다. 2차전지 공정 기술을 바탕으로 수소차용 전극 코팅 공급장치 개발을 진행 중이며, 수소 시장 확대에 대응하는 신사업 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 또한 건식공정 개발 준비를 통해 2차전지 제조 공정 변화에 선제적으로 대응하고 있습니다.

동사의 세 번째 강점은 다각화된 고객 기반과 국책과제 참여입니다. 디스플레이, 수소연료전지, 반도체 설비부품 등 다양한 산업 분야에서 고객 맞춤형 장비를 제작하고 있으며, 국책과제 진행을 통해 기술 신뢰도를 강화하고 있습니다.

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